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光热概念股有哪些?光热发电概念股票一览

2012/10/30 9:37:17   南方财富网   www.southmoney.com
    

  光热概念股有哪些?光热发电概念股票一览:

        特变电工(600089):光伏拟扩产,静待特高压

  三季度业绩下滑较多,但前景无忧:公司2010年三季度实现营业收入41.23亿元,同比下降12.69%,毛利率21.59,较上年同期下降2%,实现净利润4.1亿元,同比下降3.56%,1-9月份合计实现营业收入128.8亿元,同比增长20.22%,毛利率22.29,较上年同期23.65%下降约1.5%,前三季度EPS0.752元,同比下降7.51%。公司整体业绩与我们预期基本相符。

  公司光伏业务拟再次扩产:在光伏业务方面公司具有完整的产业链,为加快新能源产业发展,新能源公司将投建100MW太阳能级硅片项目,其中年产单晶硅50MW、多晶硅50MW,项目达产后年营业收入6.1亿元,利润5843万元,毛利率9.5%,相比目前公司光伏业务毛利率5.98%有所提升,在光伏业务方面公司依托地缘优势和资源优势,未来仍是一大看点。

  海外传大单:三季度公司与赞比亚签订330KV电网建设合同,总计3.3亿美元,折合人民币约21亿元,金额占公司年营业收入的约20%,该订单有望效消化公司中压产品的产能。公司增发募资金建设投入出海口项目建设,战略布局目的明显,未来海外业务在公司总收入中占比将稳步提升。

  静待特高压发力:未来特高压电网建设仍是公司最主要的看点,特高输配电设备技术门槛高,国内仅有天威保变、中国西电和特变电工等少数公司具备生产能力,公司在特高压方面技术优势明显。目前受制于特高压项目尚未开始大规模开始建设,对公司业绩没有起到明显的支撑作用,考虑到我国能源分布不均衡的问题,未来特高压电网建设是确定性的,特高压业务对公司未来业绩的贡献也是确定性的。

  公司煤炭资源优势在业绩中尚未体现:公司旗下天池能源握有南露天煤矿10个区域的勘察权,其中8个区域将于今年年底到期。按规划2020年将实现年开采能力3000万吨,2012年达到年1000万吨开采规模,如果项目进行顺利,按照2012年实现年1000万吨开采规模计算,将为公司贡献5亿元左右的净利润,增厚EPS约0.25元。

  预测与估值:预计公司2010年-2012年每股收益分别为0.904元、1.124元、1.437元,对应动态市盈率分别为22.01倍、17.7倍、13.85倍,维持推荐投资评级。

  风险提示:公司增发投资项目未能按时达产,人民币汇率变化影响公司海外业务。(中邮证券)

  南玻A(000012):光伏业务推动季报业绩超预期

  公司发布2010三季报,大幅超越预期。公司前三季度实现营业收入54.79亿元,同比增长54.45%;实现净利润10.42亿元,同比增长80.32%,仅第三季度就盈利4.06亿。营业收入基本符合预期,但是净利润超出我们上半年时的估计,显示公司盈利能力大幅提升。

  光伏业务助推公司净利润大增。公司在宜昌拥有1500吨产能的多晶硅,在东莞拥有1200万平方米产能的光伏玻璃。年中由于光伏需求旺盛,多晶硅价格与光伏玻璃价格均出现了50%左右的价格上涨,在公司制造成本未发生大幅波动的情况下,产品价格的上涨提升了这两项业务的毛利率水平,使得公司第三季度盈利获得了显著提升。预计高毛利率水平在第四季度仍将持续。

  工程玻璃积极应对,盈利开始好转。半年报时公司工程玻璃业务毛利率出现下滑,公司及时采取了应对措施,对四区域的管理人员进行了轮岗。建设部曾透露国家将会出台建筑节能激励措施,公司的工程玻璃业绩即使短期有所蛰伏,长期来看依然具有较大的发展潜力,业绩的高增长将逐年体现。

  公司公布未来3年规划,太阳能前景乐观。公司计划未来三年内把收入从2009年的53亿元提高到200亿元,其中光伏相关产品将占到100亿元左右。公司在太阳能领域精心打造产业链多年,并不急于扩大产能,目前在内外条件均已成熟时厚积薄发,未来三年规模将不仅限于当前在建的300MW产能,按照100亿元的收入估算产能为1000MW。

  维持公司“买入”评级。我们调整了公司的业绩预测,预计公司2010~2012年EPS将达到0.70、0.99和1.49元,对应当前股价市盈率23、16和11倍,维持公司“买入”评级,上调目标价至22.5元。

  风险因素。浮法玻璃的业绩受行业周期影响,明年相对今年可能出现回落;太阳能行业虽处于成长期,但明年的供需不平衡仍会影响公司业绩。(湘财证券)

  东方日升(300118):保持组件领先地位 积极拓展电站市场

  盈利预测与估值。我们预测公司2011-2013年EPS分别为0.68元、0.91元和1.27元,对应市盈率20倍、15倍和11倍,暂“未评级”,将持续关注。我们对公司组件业务的领先地位及电站开发方面积极看好。(华宝证券 王广举 王慧)

  三花股份(002050):下游需求持续低迷,下调盈利预测

  下游空调整机销售持续低迷,三季度公司收入下滑程度加剧。2012年空调行业冷淡,家用空调需求受国内宏观经济形势的影响持续低迷,6月开始实施的节能补贴政策在实施的前三个月效果不能令人满意,前三季度家用空调产量为8042万台,同比下滑11.06%。公司作为空调配件龙头企业,受下游需求影响较大,公司前三季度营业收入同比下降8.67%,相比半年报下滑幅度增大,其中第三季度营业收入同比大幅下滑25.03%,主要原因是三季度受空调阀行业销售环比下跌的影响。

  三季度毛利率提升。前三季度公司毛利率同比提高1.1个百分点,其中三季度毛利率为27.49%,环比上升2.75%,我们认为主要原因:一是上游原材料价格处于低位,二是家电节能补贴政策促使配件产品结构升级。同时三季度净利润率为8.9%,环比改善0.59个百分点。

  管理费用支出继续增加。前三季度公司管理费用为2.79亿元,同比增加41.3%,管理费用率达到9.54%,成为近两年的新高,主要原因是公司在营业收入下滑的情况下,研发费用的增加和人力成本的增长所致。

  未来节能补贴政策的持续,四季度家电整机行业将呈小幅增长趋势。最近,国家相关部门下发通知,要求认真做好节能家电推广工作,加快资金拨付进度,说明政府正在继续加强对补贴政策的支持。随着推广目录范围的扩大,下游整机厂商将会加快技术进步,及时组织生产进度,销售终端也将加大节能机型的推广力度。在四季度家电行业筑底回升的趋势下,将有利于三花这种空调上游配件公司四季度的业绩好转

  盈利预测:空调行业下游持续低迷直接影响到了公司营业收入增长,费用支出增加影响了净利润率的增加,虽然我们预期四季度家电行业将会好转,但对公司全年业绩影响有限。我们下调公司2012~2014年盈利预测,预计EPS分别为0.61元、0.75元、0.94元(前次预测分别为0.7元、0.83元、1.03元),对应2012年10月23日收盘价的PE分别为13倍、11倍、9倍,维持“增持”评级。(信达证券 胡育杰)

  首航节能(002665):空冷器近年业绩较快增长,积极进军光

  开拓新业务领域,进军光热发电蓝海公司光热发电项目由董事长直接负责,研发团队来自中科院,由国家“863”项目成员组成,曾负责八达岭光热发电项目,技术在国内处领先地位。且公司槽式集热管已实现自主生产,较国外进口可大幅降低成本。

  海水淡化市场广阔,有望成为新增长点海水淡化是公司积极拓展的另一新业务领域。公司预计在年底之前会调试出水,如果顺利且项目招标没有延迟,预计2013年公司将参与海水淡化的竞标,届时海水淡化将成为公司新的业绩增长点。

  盈利预测我们预计公司2012~2014年的EPS 分别为1.74、2.26和2.78元,按照2012年25倍市盈率计算,目标价44元,给予“买入”评级。(广发证券 韩玲 王昊)

  航空动力(600893):关注政策利好带来的投资机遇

  预计2012年增速为12.7%公司主营产品为航空发动机,主要产品为二代发动机和三代发动机,随着国内军民品飞机由二代飞机向三代飞机升级,二代发动机的订单将缓慢下滑,公司二代发动机2012年整体基本维持稳定,三代发动机保持稳定且较为快速的增长。经综合测算,2012年公司航空发动机产业将保持稳定增长,增速约为12.7%。

  公司收缩非航空产品布局,缓解资金压力,提高资金利用效率

  2011年底,公司针对自身经营状况,经营战略小幅度调整,收缩了非航空产品布局,减小了非航空民品对资金的低效占用,将有限的资金布局航空发动机产业,资金利用效率提高,公司非航空产品的营收虽然下滑56.86%,但毛利率由5.82%上升到9.4%,资金利用效率大幅度提高。

  关注政策利好带来的投资机遇

  航空发动机是航空工业的核心产品,是中国产业升级的重要方向,近年来国家对航空工业和发动机产业的投资力度和重视程度逐步加大,

  未来公布相关配套政策可能性较大,关注由此带来的事件性投资机遇。

  6个月目标价16.8元给予增持评级

  公司以航空发动机产业为根基,目前是国内航空发动机整机制造的龙头企业,无论航空制造业还是航空发动机行业,在中国的前景都非常的广阔,长期投资价值突出。结合目前公司基本面和二级市场的股价,我们预测公司未来6个月内目标价位16.8元,给予增持评级。(国海证券)

  向日葵(300111):光伏行业新秀,业绩快速增长

  事件:公司10年全年业绩预增,预计全年营业收入可以达到20-25亿,同期增长97-145%,净利润达2-2.5亿元,EPS为0.39-0.49元,分别同期增长94-142%、56-96%。

  点评

  电池片及组件产能释放迅速。公司产能扩张非常迅速,09年6月“200mw一期项目100mw”达产后,公司今年产能扩大到175mw。本次IPO募集二期100mw项目,乐观预计部分生产线可以提前至明年第二季度达产,按实际产能可以比理论值增加20%估算,明年产能可以达到275mw。

  向上游延伸产业链,新一轮扩张值得期待。公司拟用超募资金中的4.65亿元实施年产1.6亿片的硅片切割业务,在硅片紧俏的形势下,公司进军该领域,不仅增加收入,而且可以为电池片生产提供保证。而多晶硅片达产后的产能将超出目前的下游电池片及组件产能,存在新一轮扩产的可能。

  欧元强劲,汇兑损失不再。公司上半年由于欧元汇率的单边下滑,导致财务费用大幅提升,达1.32亿元,严重影响利润,多数厂家纷纷提价。下半年在价格不变预期下,由于欧元的强劲回调,业绩有望好于上半年。

  合理估值区间31.15-33.82元,维持“推荐”评级。预计公司10-12年每股收益分别为0.50、0.89和1.16元,鉴于公司的11年存在产能扩张的可能性,我们给予公司11年35-38倍市盈率,合理价格为31.15-33.82元,维持“推荐”的投资评级。(国联证券)

  航天机电(600151):受益光伏景气回升,业绩增长超预期

  自2010年4月份以来,随着欧洲市场需求突然大增,光伏市场出现爆发式增长,作为光伏组件原料的多晶硅的价格也由此自低谷急速反弹飙涨。进入9月,多晶硅现货报价突破每公斤90美元,国庆之后,国外的现货价格更是已达到每公斤100美元~110美元,半年间涨幅近一倍。光伏产业景气的快速回升,带动了整个产业的利润增长。

  今年前三季度,公司实现营业收入161653万元,比去年同期增加95782万元,同比增长145.41%,实现净利润12075万元,比去年同期增加7204万元,同比增长147.90%,前三季度实现每股收益0.133元,同比增长557.14%,超过我们之前的业绩预期。

  公司第四届董事会第三十一次会议审议通过了公司全资子公司上海神舟新能源发展有限公司投资新建《200MW高效太阳电池生产线技术改造项目》的议案。2011年底建成200MW太阳电池生产线,2012年底完成产品技术升级,最终实现单晶硅电池不低于18.5%和多晶硅电池不低于17.0%的平均转化效率的目标。

  根据光伏产业的发展现状,以及对公司情况的综合分析,对公司2010年~2011年的收入和利润情况进行调整,适当调高公司盈利预期。预计2010年~2011年的收入分别为27.16亿元和36.27亿元,EPS分别为0.21元和0.31元,2010年和2011年的静态市盈率分别为28倍和19倍,维持“增持”评级。

  光伏产业仍然依赖政府的政策扶持,面对宏观经济走势的不确定性,光伏乃至新能源发展的内在矛盾集中在实现能源承诺的政治决心和因过度投资和经济下滑带来的产能过剩。同时,光伏三代技术中的多晶硅、薄膜、聚光技术之间存在竞争和博弈关系,其核心在于各自技术的转换效率和生产成本。(英大证券)

  

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