设为首页加入收藏

微信关注
官方微信号:南财
加关注获取每日精选资讯
搜公众号“南财”即可,欢迎加入!
广告服务联系我们网站地图

供给侧结构性改革密集落地 供给侧改革概念股引关注

2016-12-20 08:49 南方财富网

  供给侧结构性改革密集落地 供给侧改革概念股引关注

  在2015年11月10日,习近平在中央财经领导小组会议上指出,“在适度扩大总需求的同时,着力加强供给侧结构性改革”。随后,2015年12月21日闭幕的中央经济工作会议令“供给侧改革”再度升温。从年初的李克强总理山西考察,到2月16日的八部委印发《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》,再到最新的2月29日的降准和广东省政府印发的《广东省供给侧结构性改革总体方案(2016—2018年)》,供给侧改革正在迅速的从上到下持续推进和落地。

  从广东省细则看“三去一降一补”。根据2月29日广东省发布的《广东省供给侧结构性改革总体方案(2016—2018年)》细则来看,供给侧改革主要为“三去一降一补”,去产能主要指煤炭、有色、钢铁、化工、建材、造纸等产能过剩行业关停过剩产能和僵尸企业;去库存主要指地产行业,努力消化商品房库存规模;

  去杠杆主要是金融行业,要求全省银行机构不良贷款占比低于全国平均水平,直接融资占全部融资金额的比重超过35%;降成本主要针对要素涉及电力物流,同时也提出降低企业税负、制度性交易成本、人工、社保等负担;补短板住要是民生类城市建设,如天然气、光纤入户、新能源汽车集中式充电站、城市管廊、高速公路以及城际铁路、环保以及教育等方面。

  供需再平衡仍需要时间。很多传统行业产能过剩的局面很难短期改善,需要在中长期逐渐消化。很多行业的产能利用率已经降到很低的水平,如煤炭行业产能利用率仅65%,水泥熟料产能利用率仅66.8%,石化行业中的PTA、丁二烯、丁苯橡胶等行业的产能利用率也基本处于65%以下的较低水平。

  在产能过剩形势严峻的背景下,未来去产能的过程仍然任重道远。由于大部分传统行业的过剩产能将长期存在,并且仍有新建产能陆续达产,过剩的产能将持续压制周期品的价格反弹高度。在供给侧改革推动之下,从2015年12月份以来各省、各行业减产的规划、措施快速推出,新增产能投放的速度也明显放缓。随着过剩产能退出,传统行业集中度将有所提升,利好行业龙头。

  趋势性机会。16年以来周期股上涨的逻辑主要源于供给侧改革、经济稳增长尤其是地产放松、补库存等因素。   南方财富网微信号:南财

南方财富网声明:资讯来源于合作媒体及机构,属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。