设为首页加入收藏

微信关注
官方微信号:南财
加关注获取每日精选资讯
搜公众号“南财”即可,欢迎加入!
广告服务联系我们网站地图

如何计算债券逆回购的收益率?计算债券逆回购的收益率方法

2017-09-01 13:03 学习啦

  如何计算债券逆回购的收益率?计算债券逆回购的收益率方法  债券逆回购为中国人民银行向一级交易商购买国债、政府债券或企业债券,并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为。而具体的收益率又该怎样计算呢?下面是南方财富网整理的一些关于计算债券逆回购的收益率的相关资料,供你参考。

  计算债券逆回购的收益率方法

  1、确定购买逆回购的品种

  市场可供交易的品种主要为上海的国债逆回购和深圳的债券回购,上海为10万元起买,深圳为1000元起买。

  如图以上海一天期的国债逆回购为例:代码为204001,品种名称为GC001.

  2、确认当前实时的年化收益率

  很多投资者在输入逆回购的代码后,误以为出现的竞价价格为类似于股票交易的买卖价格。其实不然,如图中出现的实时价格为2.27,代表的意思为该品种的年化收益率,即固定的回报率,成交以后,不论收益率如何变动,均以成交时的价格进行计算。

  3、。计算总体收益率

  回购期内的总利率:一般年化收益率按360天(简化)计算出日利率,再乘以相应的回购天数计算出回购期内的总利率即可。

  手续费:券商会对交易的回购品种收取手续费,按每天10万分之1计算。

  例子中上海国债逆回购一天的收益计算如下(按10万元金额进行计算):

  收益=100000*2.27%/360-100000*0.00001=6.306-1=5.306元(精确至小数点后三位)

  债券逆回购面临的风险

  1. 机会成本风险。如果其他投资收益率更高,则债券逆回购存在机会成本损失;

  2. 系统性风险。经济萧条时,所有投资产品收益下降,债券逆回购也不例外;

  3. 银行系统风险。当担保的券商倒闭时,债券逆回购可能无法收回本金。但这种情况在中国几乎不可能发生。

  债券逆回购的操作流程

  在交易界面,选择“卖出”,输入代码(比如204001),融资价格就是年化利率,数量最低是1000(张),代表10万元,每10万元递增,点击融券下单就可以了(上面显示的最大可融没有意义)。如果是一天回购,则下一交易日(T+1日)资金可用但不可取,T+2日可取。可用指可以买入任何证券;可取指可以转入银行账户。

  注:回购交易的规则是“一次交易,两次结算”。当你做了逆回购借出资金后,到期资金就自动回到你的账户上,期间不用做任何操作。比如1日回购,当日晚上资金就显示可用,但实际上是资金T+1日晚上返回到你的账户(我们在后面会对交易规则做深度分析)。

  T+1日是指交易日期,故若周五做一日正回购,则下周一资金才可用,但实际上你仍然只获得了一天的年化利率。

  注意:有的券商是T+2日资金才可用,这明显是不合理的。

  7日回购是指7个自然日,比如周一做7日回购,则下周一资金就可用。其他品种类推。

  南方财富网微信号:南财