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企业债券在哪里发行?企业债券发行条件

2020-01-10 17:06 南方财富网整理

  企业债券在哪里发行?企业债券怎么发行

  在日常生活中,我们都知道对于投资来说是有着专门的机构进行的,有着一定的一些发售地点等,我们必须要相应的地点才可以进行购买,故对于大多数投资者来说对于发行者的发行地是非常的清楚的,但还是有些门外汉不清楚,下面小编为大家介绍一下关于企业债券是在什么地方发行的。

  企业债券在哪里发行

  1、私募发行:私募发行是指面向少数特定的投资者发行债券,一般以少数关系密切的单位和个人为发行对象,不对所有的投资者公开出售。具体发行对象有两类:一类是机构投资者,如大的金融机构或是与发行者有密切业务往来的企业等;另一类是个人投资者,如发行单位自己的职工,或是使用发行单位产品的用户等。私募发行一般多采取直接销售的方式,不经过证券发行中介机构,不必向证券管理机关办理发行注册手续,可以节省承销费用和注册费用,手续比较简便。但是私募债券不能公开上市,流动性差,利率比公募债券高,发行数额一般不大。

  2、公募发行:公募发行是指公开向广泛不特定的投资者发行债券。公募债券发行者必须向证券管理机关办理发行注册手续。由于发行数额一般较大,通常要委托证券公司等中介机构承销。公募债券信用度高,可以上市转让,因而发行利率一般比私募债券利率为低。公募债券采取间接销售的具体方式又可分为三种:

  (1)代销。发行者和承销者签订协议,由承销者代为向社会销售债券。承销者按规定的发行条件尽力推销,如果在约定期限内未能按照原定发行数额全部销售出去,债券剩余部分可退还给发行者,承销者不承担发行风险。采用代销方式发行债券,手续费一般较低。

  (2)余额包销。承销者按照规定的发行数额和发行条件,代为向社会推销债券,在约定期限内推销债券如果有剩余,须由承销者负责认购。采用这种方式销售债券,承销者承担部分发行风险,能够保证发行者筹资计划的实现,但承销费用高于代销费用。

  (3)全额包销。首先由承销者按照约定条件将债券全部承购下来,并且立即向发行者支付全部债券价款,然后再由承销者向投资者分次推销。采用全额包销方式销售债券,承销者承担了全部发行风险,可以保证发行者及时筹集到所需要的资金,因而包销费用也较余额包销费用为高。

  企业债券的发行

  对于发行企业债,在企业确定发行意向之后建议首先确定主承销商,由主承销商配合企业以及相关地方政府部门完成以下工作。

  1、董事会和股东会对发行债券作出决议,确定发行主体,选定主承销商;

  2、确定担保人或担保方式,担保通常有第三方担保、土地抵押担保、设立偿债基金等方式;

  3、确定筹集资金的使用项目;

  4、确定其他中介机构,包括会计师事务所、律师事务所、信用评级等中介机构;

  5、确定发行方案;

  6、主承销商协助向地方发改委提出发行企业债券的申请;

  7、主承销商协助企业建立与主管部门的关系;

  8、制作申请材料并报国家发改委审批;

  9、发行和承销准备工作;

  10、发行事宜包括销售、划款、承销工作汇报、验资等;

  11、其他工作包括信息披露、在每个环节作企业的顾问等。   南方财富网微信号:南方财富网