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072745木森发债值得申购吗 072745木森发债评级和转股溢价率分析

2019-12-14 15:03 互联网

  木林森将于下周开启可转债申购,本次将发行26.60亿元可转债,债券代码为128084,债券简称为仙鹤转债,申购代码为072745,原股东配售认购简称为木森配债。那么,072745木森发债怎么样呢?
 
  本次可转债发行期限6年,票息为递进式(0.4%,0.6%,1.0%,1.5%,1.8%,2.0%),到期回售价为112元。主体评级为AA,转债评级为AA,按照6年AA中债企业债YTM4.93%计算,纯债价值为87.72元,YTM为2.75%。发行6个月后进入转股期,初始转股价12.95元,12月12日收盘价为12.80元,初始平价98.84元。
 
  按照2019年12月12日收盘价来计算的话,木森转债对应平价为98.84元。目前同等平价附近的川投转债转股溢价率为17.02%。考虑到公司当前股价对应的转债平价略低于面值,公司行业地位较为突出,有分析预测木森转债上市首日的转股溢价率区间为【14%,16%】,当前价格对应相对估值为113~115元。
 
  值得一提的是,考虑到目前转债平价略低于面值,木林森是LED封装行业的龙头企业,LED整体处于底部区域,投资者们可以参与一级市场申购,二级市场建议适当配置。至于木林森发债的时候上市,小编猜测为下个月中旬。提醒:股市有风险,投资需谨慎。