您现在的位置: 南方财富网 >> 个股分析 >> 正文
南方财富搜索

南方财富网 大铁路戈劲弓张,电网改造闹中取静!

2007-1-24 20:17:54   来源:南方财富网   分析
    
深圳<a创业板指数 src="/fenxi/UploadFiles_3471/200701/2007124201754893.gif" width=30 border=0>大铁路大发展,谁将受益?  一.我国铁路业将面临巨大的发展空间:截止2005年底,我国铁路总里程达到7.54万公里,年复合增长率不足1.41%,严重滞后于GDP平均10%左右的增长速度,成为制约经济发展的瓶颈。根据统计数据显示,2006年前11月份货运总发送量达到264069万吨,同期增长7.4%;旅客发送量为116429万人,同期增长8.9%;总换算周转量为26138.88亿吨公里,同期增长6.7%。而且中国铁道部预计2007年全国铁路旅客发送量将达十三点六五亿人次,这意味着中国国民今年将人均乘坐火车旅行一次。不断稳定增长的铁路各项指标,给现有的铁路运输带来了巨大的压力。  2007年4月18日,将是中国铁路发展史上值得浓墨重彩记录的日子,从这天起,中国铁路进入第六次大提速,铁路旅客列车最高运行时速将由160公里提速,即有线提速干线旅客列车最高运行时速达200公里以上,京哈、京沪、京广、胶济等提速干线部分区段可达到时速250公里。提速后,我国铁路客运能力有望增加18%,货运能力有望增加12%。  二.对相关行业的影响:铁路行业的大发展对其上游建筑业、铁轨制造业、工程机械业以及下游配件制造业、客货车整车制造业以及运输行业都有巨大的影响,也将给相关上市公司带来巨大的发展空间,投资者可重点关注!  首先是对铁路上游建筑业及相关上市公司的影响。统计数据显示,全社会固定资产投资中约有52%是基础建设投资,其中铁路固定资产投资约有60%用于铁道线基本建设投资。由于铁路大发展计划的逐步实施,我国铁路基础建设方面的需求将逐步加大,预计2007-2010年投资平均在1400-1500亿元左右的水平。因此铁路建筑业上市公司中铁二局的业绩将有不俗的表现,可继续跟踪!而铁轨和工程机械方面可重点关注鞍钢股份  (000898 行情,资料,评论,搜索)、中联重科  (000157 行情,资料,评论,搜索)、三一重工  (600031 行情,资料,评论,搜索)等。  其次对配件制造业的影响。根据规划,铁道部将对现有的车辆实行更新改造,主要是对零部件进行更换,2006年改造10万辆,预计2007年将改造13万辆。而弹性元件方面,预计2006年市场份额为4.1亿元。铁路设备配件需求的增长,促进了利润的上升。作为国内规模最大、车轴规格品种最多的生产厂家晋西车轴  (600495 行情,资料,评论,搜索),国内市场占有率超过1/3,将会获得新的发展机遇,可重点关注。  再次对客货车整车制造业的影响。根据《中长期铁路网规划》到2020年将建成1.2万公里的高速客运专线,客运专线旅客列车运行最高时速达200公里以上。预计到2020年客车需求量将不少于2400列。重点可关注北方创业  (600967 行情,资料,评论,搜索)等。  最后对铁路运输业也将产生非常大的影响。随着铁路的建设,将繁忙干线铁路改造为电气化、建造复线和客运专线,将会大大提高主要运输干线的运输能力。可重点关注垄断了全国铁路的特种集装箱业务的铁龙物流  (600125 行情,资料,评论,搜索)、以煤炭运输为主的大秦铁路  (601006 行情,资料,评论,搜索)和以客运为主的广深铁路  (601333 行情,资料,评论,搜索)。请手机分别发送0#0306 (移动联通用户发送到93891594)资费0.50元/条。不包月。    电网改造大蛋糕,谁来分享?  一.现状:电网建设落后于电源建设  我国电力系统的建设,长期以来存在着重电源(发电厂)、轻电网现象,尤其是近两年,国家加快了一批电源建设项目,而电网建设长期投入不足且发展滞后,电网和电源建设的投入比例不足3∶7。我们认为,比较均衡的发展模式,电源、电网投资比例应该在1:1左右,预计继续加大电网投资将成为电力供需紧张缓解后的必然,电力投资的重点将重新转移到电网。  二.规划:15年投资4060亿  为有效解决当前电力建设中存在的电源建设投资过热,而电网建设投资不足导致的电力资产配置不平衡的发展弊端,国家电网公司开始大规模加大电网建设投资力度。根据初步规划,国家电网公司近两年内将建成两条特高压输变电工程:一是晋东南-南阳-荆门的交流工程,2006年启动,2008年建成,工程总投资约62亿元;二是金沙江溪洛渡、向家坝水电站到华东的输电系统,总投资超过170亿元。到2020年特高压交流加直流的投入约为4060亿元,其中交流为2560亿元,直流为1500亿元。截至2006年底,晋东南—南阳—荆门1000千伏特高压交流试验示范工程已经开工建设,标志着我国电网发展进入新的阶段;同时,向家坝—上海特高压直流工程进入核准程序。  三.策略:选择强者,选择龙头  在输变电设备行业中,我们建议关注具备垄断地位和定价能力的高端输变电设备龙头企业,目前国内的高端已经市场被几家实力大公司所垄断,如南瑞集团、哈德微四方公司、许继电气、国电南自、ABB和西门子等。在整个电力系统中,高压开关的用量最多,根据有关数据分析高压开关在电网投资中占16%,其次才是变压器和发电机组。高压开关产品80%用于电网,另外20%用于电厂和一些工矿企业的自备电站,可关注相关子行业的机会。  至于特高压设备,应该是我们重点关注的。国家发改委办公厅2006年发出通知明确表示,“特高压交流设备除开关采用中外合作的方式研制生产外,其他设备均立足国内生产制造,并限定为内资控股企业。”这意味着,除部分关键技术可由外方提供支持外,不允许外资及其控股的合资企业参与设备的研制和投标。从投资看,到2020年我国对特高压电网的投入约为4060亿元,其中交流为2560亿元,直流为1500亿元,除去工程建设、环境保护、搬迁等费用外,总投资的60%左右将用于设备投入。以此估算,设备投入约为2500亿元。特高压设备要全面实现自主研发、国内生产,15年将要投资2500个亿,目前国内能够承担特高压专项技术研究的企业也不多,所以说受益的公司会较为集中,比如天威保变  (600885 行情,资料,评论,搜索)和特变电工  (600089 行情,资料,评论,搜索),许继电气  (000040 行情,资料,评论,搜索)和平高电气  (600312 行情,资料,评论,搜索)。请手机分别发送0#0307移动联通用户发送到93891594)资费0.50元/条。不包月。

(责任编辑:张元缘)
    南方财富网声明:股市资讯来源于合作媒体及机构,属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
商务进行时
每日必读
财经新闻24小时排行
证券导读
热图推荐