作者：沙漠乞丐 来源：不详 点击： 【加入收藏】
四川美丰：规模扩张，实现全国布局 目标价30.00元
在天然气进入涨价时代，国内天然气价格预期逐年上涨的大背景下，气头尿素企业所面临的成本压力会越来越大。基于此，公司决定煤、气并举，在现有天然气化工基础上，通过收购兼并等形式，向煤化工领域拓展。
国内尿素价格的上涨将有助于公司业绩的稳步增长，同时公司的全国布局战略增强了公司的规模优势。我们给予公司“增持”的投资评级，目标价30.00元。
浔兴股份：利好题材逐渐兑现 目标价31.5元
公司公告股权激励计划：浔兴集团将授予浔兴股份(行情股吧)管理团队7,800,000份股票期权，行权价为每股15.04元；行权条件为：2008年、2009年浔兴股份净利润分别较上一年增长率不低于30%。
目前隐含的股权激励计划已经浮出水面，利好之一兑现，而公司潜在的收购将引领行业整合、异扩张实现高速增长以及年报高送配解决流动性等利好因素将有望成为公司股价的催化剂。因此，我们维持“强烈推荐”评级，也维持12个月目标价31.5元。
山东海龙：粘胶旗舰龙头企业 目标价28.28元 优于大市
作为粘胶纤维行业的龙头企业，山东海龙(行情股吧)充分受益于粘胶短纤行业景气度的提升，公司主营业务收入和净利润随着短纤价格的增长而迅速提升，2007年预计主营业务收入同比增加37%，净利润同比增长达到237%。
我们预计公司07年、08年及09年全面摊薄每股收益增长率为237%、74%%和31%，鉴于公司在粘胶短纤行业的龙头地位和高于同业的净资产收益率，基于28倍的08年市盈率，我们将公司的目标价格设为28.28元人民币。首次评级优于大市。
青岛软控：所得税优惠的取得催高股价 买入
公司所处的轮胎机械行业呈现规模较小，竞争者数量少的特点。而且，外资品牌价格较高，使业内公司可以维持较高的盈利能力。
我们预计公司2007年至2009年EPS分别为0.93元、1.41元和1.96元。预测公司6个月目标价为56.40元，相对当前股价仍有21％的上涨空间，首次给予“买入”的投资评级。公司股价催化剂在于所得税优惠的取得和定期报告的公布。
中国远洋：近期调整幅度较大 目前估值有吸引力合理估值43.3元
目前股价对应08年市盈率14倍，低于A股航运公司平均25倍的估值，考虑到A股增发价格为30元，目前估值具备吸引力。虽然我们认为BDI近期仍有不确定性，但我们预计08年干散货市场仍将维持高位，则对于具备一定短期风险承受能力的投资者而言，建议适当增持。
参考可比公司估值，我们给予干散货业务08年16倍的合理市盈率，集运08年1.5倍合理市净率，对应A股合理估值为43.3元。
金牛能源：焦煤景气、资产注入可期
我们判断，沉陷治理费用短期影响金牛净利润不足10％，但消除了其未来发展的不确定性因素。
我们再次强调，在短期负面因素明朗化后，金牛能源未来发展格局十分明确，我们继续看好金牛能源作为炼焦煤生产商所具有的内生性增长机会和集团资产注入产生的外延式扩张机会，故维持“推荐”评级。
宁波海运：08年沿海煤运合同价上涨预期强烈 合理价17.75元
07年底公司电煤合同运价仅相当于市场即期运价的一半左右，08年煤运合同价上涨预期强烈。
公司海运业务以沿海煤炭、铁矿石、粮食等干散货运输为主。其中煤炭是公司运输的核心货种，运输线路从环渤海湾的煤炭输出港到浙江沿海，占据浙江省电煤运输市场1/3左右的市场份额。
我们在假设公司08、09年沿海煤运合同价分别上涨30%和0%的情况下，预计公司07-09年全面摊薄的EPS（按增发后5.808亿的总股本计算）分别为0.32元、0.63元和0.66元，对应的动态PE分别为39倍、20倍和19倍。给予公司海运业务08年25倍的PE，对应价值15.75元，同时考虑现有公路业务对应每股价值2元，公司合理股价在17.75元左右，首次给予公司“增持”评级。公司最终股价取决于08年煤运合同价的实际上涨幅度。
丽江旅游：看好公司未来持续增长能力
公司紧随市场变化趋势，围绕旅游主业，逐步开拓“观光+休闲度假”旅游市场。短期内索道业务净利率稳中有升，中长期看好五星级酒店营运，远期尚有玉龙湾项目作储备，我们看好公司未来持续增长能力。
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