周三操盘必读/重大风险机遇监控20080305
--笔者按：本栏继续建议回避有或者可能有利空压力的板块和行业，继续关注有利好的行业或者板块、高涨价行业、以及高含权股中的成长股。
(一)政治动态/利好
上证报《锦涛：牢牢把握两岸关系和平发展主题》“锦涛4日下午看望参加全国政协十一届一次会议民革、台盟、台联委员时强调，要牢牢把握两岸关系和平发展的主题，真诚为两岸同胞谋福祉、为地区谋和平，维护国家主权和领土完整，维护中华民族根本利益。”
简评：注意关键词是“两岸关系和平发展主题”。
(二) 行业动态/利好
中评社《今年中国国防费预算为4177亿元》“十一届全国人大一次会议今天上午在人民大会堂举行首场新闻发布会，大会新闻发言人姜恩柱在回答记者提问时透露，2008年中国国防费预算为4177.69亿元，比上年预算执行数增加623.79亿元，增长17.6%。”
简评：对于军工板块构成有限利好。从指南针赢富数据看，近期机构增仓榜有军工股。
(三)宏观调控/利好利空兼备
新华社《家宝：把握宏观调控节奏、重点和力度》“4日下午，中央政治局常委、国务院家宝看望出席全国政协十一届一次会议的委员并参加分组讨论，同大家共商国是。家宝说，目前，国际国内经济形势出现了一些新的变化，不确定因素增多，这给我们正确判断经济发展趋势、进行科学决策带来很大困难。”“在经济决策中，既要保持政策的连续性和稳定性，又要注重了解新情况、研究新问题，作出全面正确的判断，及时灵活地采取相应的对策措施，把握宏观调控的节奏、重点和力度，促进经济又好又快发展。”
上海证券报《林毅夫：紧缩性宏观调控应继续》“十一届全国人大代表、新任世界银行首席经济学家林毅夫4日表示，由于最近几个月通胀指数居高不下，今年应继续采取紧缩性宏观调控措施舒缓通胀压力。”“林毅夫曾表示，今年中国经济将面临较大的通货膨胀压力，调控部门应更大胆地利用利率调控手段，抑制高通胀风险。对于市场加息可能导致更多热钱流入的担心，他表示，由于中国资本账户没有开放，人民币不可自由兑换，而外来投机者将面临10%左右的交易费用，目前的中美利差还不足以吸引热钱进入。”“林毅夫还表示，北奥运会后我国经济发展会继续强劲，不会出现奥运后经济停滞的现象。”
简评：本月中旬，沪深股市还要经受公布物价指数及之后增加加息预期的压力。这一点，由林毅夫的讲话可以看得比较清楚。
(四)周边动态/利空
香港商报《恒指全日挫465点报23,120，成交841亿元》“恒指今日先升后跌，早市高开274点后，曾见23,923，其后反覆回落，午市曾跌至23,061，收报23,120点，倒跌465点；国企指数亦先升后倒跌468点，报12,972点，大市成交841亿元；期指收报23,001点，跌314点，比现货低水119点，成交74,773张。 ”
简评：周边股市继续走软，预计沪深仍旧震荡。但是，从管理层连续发行基金的情况看，下方有支撑。
开盘必读
1、家宝：把握宏观调控节奏、重点和力度
家宝在政协分组讨论中说：“目前，国际国内经济形势出现了一些新的变化，不确定因素增多，这给我们正确判断经济发展趋势、进行科学决策带来很大困难。但我们应该看到，中国人口多、市场大，经过３０年的改革开放，有了比较雄厚的物质技术基础，在扩大内需、调整结构、自主创新、改善民生等方面还有很大潜力，经济发展有回旋的余地。这些都是我们做好今年经济工作的有利条件。因此，在经济决策中，既要保持政策的连续性和稳定性，又要注重了解新情况、研究新问题，作出全面正确的判断，及时灵活地采取相应的对策措施，把握宏观调控的节奏、重点和力度，促进经济又好又快发展。”（的话表明经济政策不可能一味“从紧”，在我看来，一张一弛，文武之道也！）
2、权威人士表示上市公司再融资规划应写入年报
上海证券报头版报道，近期，真假难辨的“再融资”传闻已成为股市波动的一大诱因。对此，权威人士昨日表示，上市公司应在年报中披露未来一年公司融资需求，以稳定投资者预期，避免公司股价受传闻影响产生不必要的波动。这位权威人士告诉记者，事实上，年报准则对此早已明文规定，要求上市公司在年报“管理层讨论与分析”栏下“对公司未来展望”部分披露发展所需的资金需求和使用计划。（近来传出“圈钱”的上市公司有两大特点，一是超级权重股，二是有外资控股，这类公司突然传出所谓“增发”的消息必有他图，看来对此已经引起有关监管部门高度警惕，将“再融资规划应写入年报”是一大防范措施！）
3、代表委员热议股市再融资再融资行为不能置市场承受能力于不顾
——贺强说：“再融资绝不是上市公司自弹自唱的‘独角戏’。”
——德力西集团董事局成中拿着一份上市公司的再融资公告对记者说：“某些上市公司的再融资公告中，对资金用途并未进行详细披露，只是表示将全部用于补充资本金、营运资金以及有关监管部门批准的投资项目。如此大的融资规模，具体项目却不定，回报预期不明。”
——西南财经大学经济学教授易敏利说：“既要投资者掏出大笔的资金，又不明确告诉投资者要用这大笔的资金去干什么。这是对投资者极不负责任的行为。”
——中国光大集团委书记、董事长唐双宁认为，中国资本市场曾有过“圈钱市场”的不好名声。当时，一些面临经营困难的国有企业借助资本市场的融资机制滥发股票，导致市场出现令人不堪回首的多年大熊市，多少投资者的财产性收入因此遭受重大损失。历史的教训应当吸取。
（恶意圈钱行为对市场伤害很大，已经引起各方面市场人士反感，包括“两会”代表。）
4、深发展发布澄清公告
——深发展昨夜发布澄清公告，对包括卷款案件和再融资在内的两项传言予以澄清‘
——昨日早间，市场传言深发展即将发行次级债券，从而引发市场抛售情绪。分析人士称，事实上次级债券仅仅是在银行间市场发售，并不影响资本市场资金运用，“部分投资者不明就里，把发债与近期引发市场恐慌的再融资或是美国次贷危机相关联，由此引发了恐慌情绪”。
——深发展在澄清公告中对该行资本补充做出解释，称该行已于2007年12月3日和2007年12月20日对面向宝钢集团有限公司的非公开发行事宜进行公告，目前有关材料已报中国银监会进行审批。除已公告的融资计划外，并无其他资本募集计划。
——近日深发展正准备进行70亿元的次级债券发行，此项募资计划已于2007年7月20日通过该行股东大会并于次日公告。当日还公告了深发展将在股东大会通过后18个月内发售不超过80亿元混合资本债的计划。“即便如此，这也是一项债券融资，与影响资本市场的股本再融资是两回事。”
——另一项导致深发展股价暴跌的传言，来自对其部门主管因故亏空3000万元的市场传言。对此深发展在澄清公告中一并做出解释。公告称，近日该行发现某分行内部清算账户的异常交易，经查实为某分行员工通过一特种清算账户非法盗用本行资金。该行已采取必要有效控制措施，并配合公安机关抓获犯罪嫌疑人，追缴了部分款项。该案件不涉及客户账户及资金，且损失金额预计不超过3000万元，对银行整体财务影响极微。该案件仅为个别事件，公司目前经营正常。
（韩志国最近在《再融资必须改弦易辙》中说：“中国股市上市公司的再融资都必须改弦易辙，改革的总体方向，是把上市公司的再融资从股权融资为主转到以债权融资为主。股票市场与债券市场都是资本市场的有机组成部分，在发达的市场经济国家，上市公司融资和再融资的90%以上都是通过债券市场进行，股权再融资不但受到严格限制，而且其融资程序、融资周期和融资条件都大大高于债权融资。”老沙仔细看了深发展的有关公告，也认为，深发展“是一项债券融资，与影响资本市场的股本再融资是两回事。”
5、平安股东大会今日召开再融资方案谜底即将揭开
——今日，中国平安召开2008年第一次临时股东大会，此次大会最重要的议题之一是就公开增发不超过12亿股A股和412亿元分离交易可转债的再融资方案进行正式表决，若上述再融资方案最终实施，将成为A股市场最大笔再融资项目。
——目前各路人马已经纷纷聚集深圳，准备参加今日的股东大会。按相关规定，此次股东大会将进行分类表决。两项融资议案经出席股东大会有表决权的全体股东所持表决权的三分之二以上通过,并报中国证券监督管理委员会核准、香港联交所审查同意后方可实施。
（这项将会被钉在证券史耻辱柱上的最臭名昭著的再融资方案的通过，需要赞成票数分别占参与投票的全体股东三分之二以上、A股股东三分之二以上和H股股东三分之二以上这三项表决全部通过。由于再融资计划在A股市场展开，平安H股股东是获益者，不出意外的话，H股股东不会对再融资方案有异议。因此，决定再融资方案能否通过的关键是另两项投票结果，更确切地说是A股股东的投票结果。）
6、美股周二收盘涨跌不一黄金石油下调
道指下跌45.10点，跌幅0.37%。纳指上涨1.68点，涨幅0.07%。标准普尔下跌4.59点，跌幅0.34%。纽约商业交易所原油期货下跌了2.93美元,收于99.52美元/桶。黄金期货下跌17.90美元，收于966.30美元/盎司。（美股仍在筑底阶段，黄金石油则在高位震荡。）
7、盼春暖花开多数机构预测趋势乐观
三月初始，沪深股市的走势让人捉摸不透。周一两市大盘的涨幅还双双超过2%，周二就在挑战年线的战役中夭折。对于这样忽上忽下的走势，机构投资者如何判断后市，值得市场关注。记者收集了广发证券、华泰证券、海通证券、银河证券、上海证券等十家券商研究所发布的3月份策略报告，发现大多数机构对于本月行情较为乐观。对于3月份股指的波动区间，上证综指在4200点-4800点之间为十大券商的主流观点，而4000点为机构预测的下限，上限则在5000点左右。（上涨空间远大于下跌空间。）
8、今日福晶科技申购指南
申购简称："福晶科技"，申购代码为002222，发行数量为4,750万股。其中，网下配售数量为950万股，占本次发行数量的20%，网上定价发行数量为3,800万股，占本次发行数量的80%。本次发行价格为7.79元/股。（由于中签率会很低，套现时收益不会很大，资金搬家不值得，所以参与这只小盘股申购的市场热钱不会很多，对今日市场影响甚微；另外除今天这只小盘股外，后面暂时还没见有任何新股发行的安排，这是否意味着新的新股发行制度渐行渐近？）
后市三大猜想
猜想一|大盘止跌企稳？
点评：周二A股市场的走势的确出人意料，主要是因为深发展A等金融股的再融资传言打破了市场一度形成的资金面与筹码的短暂平衡格局，引领金融股在盘中出现暴跌，从而拖累大盘再度急挫。但急挫后金融股估值渐趋合理，金融股在今日低开后或有企稳弹升的可能性。与此同时，近期A股市场暖风频吹，有利于市场人气重新聚集，故今日A股市场或将止跌企稳，重新围绕年线展开震荡的走势。
猜想二|造纸股卷土重来？
点评：近期造纸板块反复逞强，主要在于两点：一是节能减排将使得地方加大关闭小造纸厂的力度，从而使得纸产品价格有进一步上升的趋势；二是人民币升值趋势将使得造纸股的成本大幅下降，从而提升其盈利能力。因此，造纸股在近期有望成为新增资金的关注对象，从而意味着造纸板块的确可能会卷土重来。故建议重点关注两类造纸股：一是晨鸣纸业(000488)等龙头品种，二是山鹰纸业(600567行情,股吧)等产能急促释放的品种。
猜想三|轮胎股结束调整？
点评：随着市场的震荡，前期强势板块的轮胎股在近期略有休整。但一方面上下游需求旺盛，汽车保有量的增长将拓展轮胎股的行业容量；另一方面，成本下降，这不仅仅在于人民币升值所带来的进口天然橡胶成本的降低，而且还在于天然橡胶产品价格的下降预期，所以轮胎股的盈利能力有望大大提升，故建议投资者密切关注黔轮胎、风神股份(600469)、青岛双星(000599)等，而S佳通(600182)则有着股改含权的动能，也可跟踪。
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