在国家对房地产行业从紧的宏观调控下，以获取租金为主要盈利手段的商业地产不宜形成泡沫。因此，分析师认为，寻找拥有隐性商业地产资源优势、具备高速成长性的商业地产股是不错的选股思路。
百联股份（600631）隐性商业地产引导价值重估
2007年百联股份实现主营业务收入84.28亿元，同比减少3.7%；净利润3.55亿元，同比增长28.87%；每股收益0.32元。
国都证券认为，若考虑到公司自有物业与股权重估价值，该股股价应高达18.05元。
2007年公司主力门店盈利继续保持较快增长。"第一八佰伴"、"东方商厦徐汇店"、"新华联"净利润分别增长32.68%、52.06%和25.13%；"奥特莱斯品牌直销广场"开业第二年便实现盈利1654.29万元。
但是，由于公司当年先后有"又一城"、"中环广场"两大型商业项目开业，且财务费用大幅增长141%，令公司盈利受到一定影响。随着公司新增项目进入盈利期，公司盈利能力将获显著提升。
预计公司2008年每股收益将达0.39元。
中国国贸（600007）稳健而优质的商业地产
广发证券认为，中国国贸位于北CBD的核心。北CBD是以国贸为核心、加上近年发展起来的周边物业设施而逐步形成的，所以北CBD同时又被誉为"国贸商圈"。因此，从某种角度来说，是国贸缔造了北CBD。
"北CBD+国贸"双品牌为公司的稳定经营、稳定增长提供了坚实的基础。而国贸三期A工程顺利投入运营之后，将成为公司新的赢利增长点。根据广发证券建立的财务模型测算，三期A工程全部投入运营后，将使得公司2009年的每股收益增厚约50%，达到0.676元；2010年，则会使每股收益增厚80%以上，达到0.908元。
预计公司2008年的每股收益为0.414元，公司的合理估值区间是18.75-22.37元，价值中枢是20.56元。
陆家嘴（600663）商业地产进入收获期
广发证券认为，陆家嘴商业物业位于"国际
金融中心的核心"，占据天时地利。
自公司2005年战略转型后，大量的商业物业开始建设。继2007年10.4万平方米的商业物业竣工后，预计2008年和2009年将分别有21.4万平方米和24.5万平方米的商业物业竣工。公司的租金收入将大幅提高。同时，公司还有十几个项目处于前期策划过程中，建筑面积约162万平方米。长期持有商业物业成为公司显著特点。
尤其值得注意的是，公司对银行、证券公司和保险公司均有长期股权投资，总计1.58亿元的投资成本。另外，与这些金融机构紧密的合作有利于公司借助资本市场优化公司的财务结构。
预计公司2008年每股收益达到0.448元。
世茂股份（600823）值得期待的商业地产龙头
广发证券认为，巨量优质商业地产储备注入将使世贸股份成为未来商业地产龙头。
公司此次非公开增发将购买世茂房地产旗下9家商业地产项目公司，总计11个商业地产项目，总建筑面积为403万平方米。作为本次交易整体方案的一部分，世茂房地产在获得批文后将促使其子公司尽快将绍兴世茂新纪元和绍兴世茂新世纪的股权全部转让给世茂股份。
如果加上绍兴项目储备，公司的商业地产储备总建筑面积将达到430万平方米。而且，公司即将获取的这些商业地产储备还具备成本低、地段好、分布广等优点。
预计公司此次收购资产成功后公司的每股净资产将从2007年的2.55元增加到2008年的4.72元。（记者 杜琴庆）
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