一、跨期套利
跨期套利是指在同一市场同时买入和卖出同种商品或
股指期货不同交割月份的
期货合约，以期在有利时机同时将这两个交割月份的合约对冲平仓获利。跨期套利分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利三种模式。
跨期套利交易是围绕同种期货合约不同交割月份的价差而展开的。不同交割月份的期货价格之间存在一定的关联，成份股红利、借贷资金成本差异、交易成本等因素都会对之产生影响，从而导致股指
期货价格围绕
股票指数存在一个无套利带，只有当
股指期货价格突破这个无套利带的时候，才能进行跨期套利。
二、跨市套利
跨市套利是利用两个市场反映同一地区经济发展的
股票指数对应股指期货合约价格的趋同性进行套利。两个市场比如新加坡中国A50指数期货和中国沪深300股指期货，由于股市信息获得的时效性、准确性以及心理预期的不同，两市同样反映中国经济整体走势，但股指
期货价格的走势可能会不同，从而产生套利机会。通常这些品种在各交易所间的价格会有一个稳定的差额，通过历史统计分析能合理地判断两市
股指期货价格的区间。一旦这些差额发生短期变化，交易者就可以通过这两个市场间进行套利交易，购买相对低的合约，卖出相对高的合约，等待两者之间的价差恢复到合理水平时双向平仓获利。
三、期现套利
期现套利是指某种期货合约，当期货市场与现货市场在价格上出现差距，交易者就会利用两个市场买卖，从而缩小现货市场与
期货市场之间的价差。
股指期货期现套利成功的前提是，投资者能够合理地确定股指期货当前的价格。沪深300股指期货的套利原则是：当期货价格偏高时，买入类似沪深300成份股的组合，卖出相应比例沪深300股指期货；当
期货价格偏低时，卖出类似沪深300成份股的组合，买入相应比例沪深300
股指期货。
四、跨指数套利
所谓跨指数套利，对应的是商品期货的跨商品套利。由于市场不存在完全相同的股指期货在不同的两个市场上市的情况，因此与商品
期货中同样的标的物在不同市场上市交易的情况有本质区别。因此，这里的跨指数套利，指的是在同一市场内上市的、标的为不同现货指数的两个
股指期货之间的套利。
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