境外股指期货市场的历史经验证明，建立完备的
期货市场监管制度和风险控制体系，并在实践中不断加以完善，通过合理的制度保证投资者信心、市场完整性和有效的风险控制，是推动
股指期货市场健康发展的关键所在。总结海外市场的成功经验，几方面值得借鉴：
联合监管。对围绕
股指期货的交易、经纪等业务活动，证券和
期货监管当局、相关行业的自律机构、交易所相互联合，共同构筑监管防线。并根据市场的发育和品种的丰富，由紧入松适时调整监管的内容和尺度。监管各方之间适时对具体情况交换意见，监管对市场参与者采用监管与指导相接合的手段。
风险隔离。第一，资产隔离。为了防止会员破产或者出现财务问题时能够有效保护投资者，各市场要求客户资产与会员自有资产分离，这样起到风险隔离的作用。第二，期证交易经纪隔离。证券公司参与
股指期货业务需要以IB形式。IB只负责介绍客户到期货公司，并不经手客户的保证金，也不会代理客户进行期货的交易、结算或交割。这样期货业务和证券业务相隔离，
金融期货市场的风险和现货市场相隔离，限制了风险范围。
分层结算。与我国商品
期货交易不同，台湾等市场会员架构均呈金字塔形，依据资本金及财务指标状况，分为结算会员与交易会员。通过提高结算会员的资格标准，使得实力雄厚的
金融机构成为结算会员，最终实现分层逐级控制和承担风险的目的，有效地分散和降低风险。
交易限制。设置持仓限额或者大户报告制度等是
期货交易的惯例。韩国交易所对程序化交易进行限制。1988年，CFTC和SEC批准了纽约
股票交易所（NYSE）和CME的“断路器”。实践证明，这些基本制度能够保证正常波动条件下的风险控制。
跨市场监管。由于股指期货衍生自股票现货市场，股指期货市场价格变化往往围绕现货
股票市场价格波动，跨市场监管主要是针对
金融期现货市场的操纵行为，维护股指期货市场交易秩序，保证股指
期货交易的公正性。各交易所通过明确划分职责范围以及成立多边协作组织等方式加强
股票市场和
股指期货市场跨市场之间的信息共享和协调管理。
证券公司报告制度要求提高。各国在
股指期货等
金融衍生品推出之后，进一步完善证券公司报告制度，报告指标体系进行更新，强化关于风险管理方面的报告要求，引入技术方法进行风险揭示。同时，监管部门强化了对证券公司风险核查的手段和方法。
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对证券公司股指期货业务外部监管的借鉴》不构成投资建议，仅供参考，来自南方财富网，转载请注明：
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