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8月份热轧卷板市场分析

2015-08-07 11:05 南方财富网 www.southmoney.com

  7月是2015年中不平静的一个月,在这个月,钢坯价格跌破1800元/吨大关后又急速反弹,螺纹钢、热轧板卷、冷系品种板材等价格均创历史新低,甚至出现连续几天如今跌幅达100元/吨的行情,市场情绪跌落谷底。整个产业链如钢厂和贸易商均面临亏损,其中以钢厂亏损尤为严重。在万般无奈之下,市场必须变革。而各方也开始呼吁钢厂担起社会责任首先减产,而贸易商则不要互相竞价下跌,共同维护市场秩序。在月中终于出现转机,市场开始触底反弹,在钢坯价格企稳回升的带动下,螺纹钢连续几天强势拉涨。然而这一切对于热卷市场似乎影响并不明显,行情几次出现大幅反复。究竟8月市场如何运行,热卷市场是否真正迎来转机?

  (一)7月份国际钢铁价格指数主流下跌

  7月国际钢市价格主流下跌。截止7月24日CRU国际钢价综合指数为135.6点,比上月末下跌2.66%,比去年同期下滑21.79%。CRU扁平材指数为121.8点,比上月末下跌2.87%,比去年同期下跌23.26%。分区域来看,北美地区指数为151.9点,较上月末上涨0.07%,较去年同期下跌25.05%;亚洲地区指数为135点,较上月末下跌3.78%,较去年同期下跌28.67%;欧洲地区目前指数为122.1点,较上月末下跌2.86%,较去年同期下滑8.10%。

  (二)7月份国际热轧卷板市场价格震荡运行

  美国方面,薄板市场稳中偏强。由于本月经过了美国的独立日假期,整个市场表现平稳,在美国对进口板卷反倾销调查后,美国本土市场对薄板价格上调了40美元/吨,比较出人意料。不过买主观望情绪较浓,并不急于采购。目前,美国中西部钢厂的热卷出厂基价为460-470美元/吨,与上周持平。

  欧洲方面,近期适逢市场需求淡季,欧洲板卷价格保持疲软。德国鲁尔区的热卷出厂价为380-385欧元/吨,由于大批量交易存在折扣,部分热卷报价可能跌破370欧元/吨,处于6年来的低位,价格将继续探底。整体上看,市场需求一般,成交十分清淡。

  亚洲方面,热卷价格保持疲软。随着中国国内钢材价格下滑,出口报价继续回落,成交少,海外买家大多观望,等待市场走势明朗。据称,8、9月份发货的含硼商品热卷报价普遍在315美元/吨(FOB)左右,成交310-315美元/吨(FOB)。目前看来出口报价维稳难度较大,短期内价格下行压力依然存在。印度市场,本周印度国内热卷需求保持稳定,但进口量上升仍阻碍当地钢厂提价,目前3mm商品卷出厂价稳定在2.85-3.05万卢比/吨(450-481美元/吨),而中国商品卷报价降10美元/吨至约340美元/吨(CFR),日本报价下滑10美元/吨至370美元/吨(CFR)。

  总体来看,7月份国际热轧卷板市场价格整体依然保持疲软。欧洲市场疲软难改,美国市场则有所企稳,亚洲市场需求较差。故,预计8月份国际热轧卷板市场或将弱势调整为主。

  二、国内热轧卷板产量及库存情况

  (一)国内热轧卷板产量及6月热轧市场库存情况

  2015年6月份国内热轧卷板产量为1551.5万吨,同比降低0.28%。1-6月累计产量为9266.8吨,同比增加3.36%。具体来看,6月份热轧薄板、热轧薄宽钢带同比分别降低5.2%、9.1%;热轧薄宽钢带同比增长9.9%;1-6月份累计产量方面,热轧薄板、热轧薄宽钢带、中厚宽钢带分别同比增长7.1%、2.1%、5.7%。

  (二)7月份国内热轧卷板库存量稳中有降

  根据本网对全国主要城市的不完全统计显示,2015年6月份热轧卷板市场库存量稳中有降,截止7月24日国内热轧卷板库存总量为271.8万吨,较6月26日减少5.2万吨,同比去年下降10.9%。

  三、6月份国内热轧卷板进出口量同比上升,进口量环比上升,出口量环比下降

  6月份热轧卷板出口数量为101.82万吨,同比上升约7.72%,环比下降8.53%;6月份热轧卷板进口数量为23.27万吨,同比上升约23.1%,环比上升约8.98%。

  四、7月份国内热轧卷板市场价格弱势下行

  截止7月30日,Myspic国内钢材价格综合指数80.32,较上月下跌2.89%,与去年同期相比下跌32.59%;国内扁平材指数为71.29,较上月下跌4.92%,与去年同期相比下跌35.00%;热卷指数为75.37,较上月下跌6.42%,比去年同期相比下跌37.31%。

  7月29日,全国普碳4.75mm热轧卷板市场均价为2121元/吨,较上月末下跌177元/吨,较去年同期相比下跌1247元/吨。分区域看,全国各区域均较上个月有不同程度的价格下滑。

  五、7月份热轧卷板市场难改颓势

  7月环保政策再度加码,为疲弱的钢市打了一剂强心剂。然而热卷市场实际并未像螺纹钢价格一样在月末有那么明显的拉涨,市场反而显得有点平静,而市场价格则几度反复,个别城市短期内经历了宽幅震荡。在即将到来的8月,热卷市场将如何运行,笔者观点大致如下:

  首先,供给压力仍然存在。就笔者的了解来看,我国热卷生产企业今年产线未有明显变化,但是宝钢湛江产线的投产,说明了我国热卷的产能可能还在平稳上升。我国热卷生产企业国企占比较高,削减产能的困难较高,故钢厂除非万不得已,否则减产力度不会太大。据我网调查的数据,上周163家钢厂高炉开工率为78.73%,较上周上升了1.24%,但河北72家钢厂高炉开工率却下降了1.27%,后期北材南下的资源量可能会有所减少。

  其次,原材料方面,价格进入了震荡区间。铁矿石目前的价位频繁波动,一时间让人涨跌难断。本月铁矿石涨停和跌停均有几次出现,多空争夺异常激烈。但从成品材生产成本的角度来看,实际上成品材每产一吨对于钢厂仍然是亏损的,按照现在的热卷价格,每产一吨平均亏损在100-150元/吨之间。所以,钢厂减产的预期一直存在,只不过现阶段的亏损程度尚在钢厂容忍范围内,从成本角度逼停钢厂可能尚需时日。

  第三,再看资金面,实体经济流动性有好转迹象显现。1-6月固定资产投资到位资金同比增速6.3%,环比1-5月提高0.3个百分点;1-6月房地产投资到位资金同比增长0.1%;6月财政收入同比增速13.9%,环比5月大幅提高8.7个点,而支出也是同比增长13.9%。国家领导人多次支出,要将资金流入实体经济,下半年基建设施工程的配套款项有望到齐,则借助基建项目的起色,钢市在下半年或有机会。

  第四,库存方面,全国热卷库存小幅下降。截止7月29日,全国热轧板卷库存为271.8万吨,相比上月减少5.2万吨。库存总量呈下降趋势,这与近期需求有所回暖,市场库存有所消化有关。虽然库存在降,但是幅度不大,对于钢市目前的资源的过剩程度来讲,实为杯水车薪,对于钢价的抬升来讲,支撑力度还是偏弱的。

  最后,在进出口方面,6月我国热轧板卷出口数据有所改善。进口量同环比上升,出口量则同比上升,环比下降。其实今年我国对于扶持钢材出口方面还是比较重视的,虽然含硼钢退税的取消对于各家生产企业盈利造成了一定影响,但是由于加铬等金属可替代加硼,故其影响尚可接受,而钢材出口量方面去年我国已经达到8000万吨,今年有望突破1亿吨。故下半年,我国钢材出口仍是大有可为,不过也要关注外国对我国板材的一系列反倾销。

  钢市萎靡的上半年让大家身心疲惫,而进入7月我们经历了频繁的震荡走势,对于后市更添了一份迷茫。不过7月进入了震荡寻底阶段,结束了上半年总体的单边下行走势,还是让大家有了些许期待。基建项目蓄势待发,北方环保限产消息频出,市场逐渐回归理性正常涨跌,下半年的钢市正逐渐进入状态。总体来看,根据7月的行情震荡走势来看,市场仍然不乏机会,市场正在夯实底部,期待反弹,不过需要多方的配合。综上所述,预计8月热轧板卷市场将持续震荡走势。

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