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随着交割月不断临近 铁矿石1601合约资金博弈加剧

2015-11-09 09:38 南方财富网 www.southmoney.com

  随着交割月不断临近,铁矿石1601合约资金博弈加剧,10月末出现大幅增仓,主要矛盾点在于期现价差以何种方式修复,近月合约与现货走势联系越发紧密,现货在经历一波大跌后能否出现企稳甚至反弹是决定1601合约后期走势关键。

  我们认为,经过10月现货下跌,铁矿石短期继续大跌的概率下降,铁矿石将进入区间振荡格局。操作上,建议铁矿石1601合约在330—370元/吨,1605合约在320—360元/吨区间振荡操作。

  现货出现快速单边下跌,贸易商甩货积极,基本保持快进快出的心态,加上年底钢材(1800, 13.00, 0.73%)消费进入淡季,市场心态偏悲观。

  10月铁矿石现货价格大幅下跌,青岛港、日照港PB粉下跌50元至380元/吨,普氏指数下跌,月末收于49.90美金,较9月下跌5.75美金。铁矿石1601合约冲高回落,月K线收阴。

  数据显示,截至10月30日,Mysteel统计全国41个主要港口铁矿石库存全口径为8445万吨,其中澳矿4166万吨,巴西矿1634万吨,贸易矿2578万吨,球团385万吨,精粉557万吨,块矿1285万吨,日均疏港总量248万吨/天(27日为254万吨/天)。

  10月最后一周,澳洲、巴西铁矿石发货总量2225.7万吨,环比降120.8万吨;其中澳洲1521.4万吨下降56万吨;巴西704.3万吨降64.8万吨。

  铁矿石现货经过快速下跌后逼近前低,钢厂开工率在月末小幅企稳反弹,减产进程出现反复,在经历一波急跌后现货能否企稳需重点关注。

  中钢协数据显示,10月上旬会员钢铁企业粗钢日均产量167.60万吨,环比增加4.63万吨,增幅2.84%。10月末钢厂高炉开工持续小幅走低,截止到10月30日全国高炉开工率为78.87%,较月初下降3.17%,钢厂利润持续恶化是钢厂减产主要因素,目前来看,钢厂减产进程或仍将持续。

  炼钢利润水平持续恶化,大型钢企毛利回落到-601元/吨附近,调坯轧材厂的毛利反弹到-9元/吨附近。从虚拟炼钢行业利润看,目前毛利率再度下挫,在-8.66%附近,毛利约为-154元/吨。

  铁矿石现货经过快速下跌后逼近前低,钢厂开工率在月末小幅企稳反弹,减产进程出现反复,在经历一波急跌后现货能否企稳需重点关注。

  铁矿石1601合约在国庆长假结束连续两天大涨后开始持续振荡回落,重心逐步下移,牢牢被5日均线压制。操作上,建议铁矿石1601合约在330—370元/吨,铁矿石1605合约在320—360元/吨区间振荡操作。

  

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