设为首页加入收藏

微信关注
官方微信号:南财
加关注获取每日精选资讯
搜公众号“南财”即可,欢迎加入!
广告服务联系我们网站地图

机构一致看好哪些股票?2017年9月13日机构一致看好10金股

2017-09-13 09:55 至诚财经网

  机构一致看好哪些股票?2017年9月13日机构一致看好10金股

  精测电子:LCD+OLED投建高潮 面板检测龙头腾飞

  类别:公司研究机构:东吴证券股份有限公司研究员:陈显帆,何京鸿日期:2017-09-12

  国内最强面板检测龙头,进口替代空间较大,盈利成长优势突出。

  1、精测电子是国内稀缺的完整覆盖面板“Array→Cell→Module”三大制程的检测设备商:Module段国内市占率第一,Cell段订单顺利增长,Array制程已产品化,AOI光学自动检测收入和OLED检测设备收入显著增长,“光、机、电”一体化综合检测解决方案竞争力突出,且具备苹果供应商资质,是国内最有能力在占面板检测设备投资比例95%且高利润率的Array和Cell段制程逐步实现进口替代突破的厂商。

  2、过去三年收入复合增速54%,净利润复合增速26%:受益国内面板建厂投资大扩张周期,精测电子成功开发了京东方、明基友达、富士康、中电熊猫、中电彩虹、华星光电(TCL)等主要客户,前五大客户收入占比超90%;我们预计未来上述大客户的多条10.5~11代LCD面板线和6代OLED面板线的持续投建都将为公司带来饱满订单。

  3、维持全年公司业绩高增速预期:公司预告2017年1~9月累计利润1.05亿~1.2亿元,同比增长109.81%~139.78%,预计三季度单季净利润为5255万元~6755万元,同比增长156.26%~229.41%;根据中国招标网数据,公司上半年中标高增长,Cell段订单量略超预期,而随着2017年下半年数条在建面板线厂房封顶,设备厂商的下游招标将保持景气。

  预计公司2017~2019年收入复合增速43%,净利润复合增速46%

  盈利预测与投资评级:

  我们预计公司在2017/2018/2019年营业收入有望达8.7亿元/12亿元/16.3亿元,分别同比增长66%/38%/35%,归母净利润为1.6亿元/2.28亿元/3.29亿元,分别同比增长62%/43%/44%,对应EPS为1.95元/2.78元/4.02元,PE为53倍/37倍/26倍,基于精测电子的检测设备龙头地位,给予2018年业绩40倍估值,对应6~12个月目标价111元,维持“买入”评级。

  风险提示:

  面板投资增速不达预期,收入确认进度延后。

     南方财富网微信号:南财

南方财富网声明:股市资讯来源于合作媒体及机构,属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。