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艾滋病防治概念股有哪些?艾滋病防治概念股一览

2013-06-14 10:14 南方财富网 www.southmoney.com 点击:
艾滋病防治概念股有哪些?艾滋病防治概念股一览

  编者按:丹麦科学家正在进行临床试验,检验治疗HIV的一种“新策略”。这将是朝找到消灭HIV病毒的疗法迈出的重大一步。

  新疗法需要将HIV病毒从其在DNA细胞中形成的“存储库”中释放出来,使其到达细胞表面。病毒一旦来到细胞表面,人体的天然免疫系统就能在被一种“疫苗”激发的情况下将病毒杀死。目前有15名患者在参与临床试验,如果他们的HIV被成功治愈,那么将在更大的范围内对这种“疗法”进行测试。凭借现代HIV治疗手段,病人几乎能过正常的生活,甚至能活到老年,而且治疗的副作用有限。然而,如果停止用药,HIV存储库会活跃起来,症状会在两周内再次出现。医学家正在找一种疗法使患者不必持续服用HIV药物,并节省数十亿英镑的医疗服务费用。英国正在对这样的疗法进行研究,但还没有进行到临床试验阶段。

  艾滋病防治概念股一览:

  科华生物:

  公司一季度收入、净利润分别同比增长18%和33%,我们认为经营拐点已现。生化试剂业务同比增长约25%;酶免试剂国内销售基本与去年同期持平,而出口业务确认收入1000万左右,复苏趋势确立。公司于12年底更换管理层,我们认为公司经营有望显著改善,未来2-3年将重拾高速成长。

  产品结构调整,迎来新的发展契机

  由于酶免业务自08年收入开始下滑,公司近年增长乏力。但得益于公司对研发持续投入,产品结构已有明显改善:生化检测试剂品种不断丰富,12年成为公司最大业务;核酸试剂进入成长期;高端化学发光试剂有望于年底获批上市。我们认为结合公司经营层面的改善,公司在未来3年有望高速成长。

  医疗体制改革,利好检测试剂

  我们认为检测行业有望受益于医疗体制改革,医院检测服务实现“量价齐升”:1)政府控制“药占比”;2)药品价格的不断下降,导致药品的盈利能力减弱;3)部分医疗机构实施“药品零差价”。以上三点都会使得医疗机构有动力通过提高医疗服务的价格和增加检查数量来弥补收入下降。我们相信随着医疗机构对检测检验的投入,公司作为国内龙头企业将显著受益。

  江中药业:

  太子参价格下跌速度和幅度超预期,公司盈利能力将得到提升

  根据我们对太子参贵州和福建产地的调研,太子参小统货的价格目前在70-80元/kg。年初至4月初产地太子参小统货收购价格维持在140-150元/kg。我们4.16日发布深度报告对太子参进行了深度分析,判断太子参价格将进入下跌通道。当时,太子参价格从之前的140元跌至120元/kg。其后,太子参价格逐步下跌,至5月1日跌至100元/kg。目前又进一步下跌。

  与我们前期的分析判断对比,下跌时点和趋势是符合判断的,而下跌的速度和幅度目前来看已经超出预期。我们当时认为至产新中期,也就是7月中,价格跌至80元/kg,产新完成后稳定在80元/kg。目前看来,这一判断已经明显偏谨慎。今年太子参种植面积翻倍以上增长www.southmoney.com,目前产地天气正常,产量大幅增长已成定局。目前太子参价格的走势结合与产地经销商的沟通来看,产新完成后太子参产地价格有望稳定在60元/kg以内。这样江中药业的太子参全年成本均价有望比我们前期预期的130元/kg更低,甚至到120元/kg。我们认为这也是超出公司的预期的。

  同时,我们认为还有一点判断比较重要,那就是我们认为太子参价格在未来五年甚至更长的时间都将位于低位。这意味着一方面明年的太子参成本更低,同时从公司估值的逻辑上来讲,今年的相对高价格应该属于负的非经常性因素,也就是说估值时我们认为应该以低位的,也就是60元的产地价格来预测公司业绩,以调整这一负的非经常性收益。

  一季报预收款大幅增加,二季报业绩相应有保障

  公司一季报业绩较差,工业产品收入下滑20%以上,原因一方面是去年高基数,另一方面是预收账款大幅增加。预收账款期末余额为15,907万元,较上年末增长7,473万元,与去年一季度比增加了约1亿元。这部分为正常预收款,我们预计二季度预收款会回归正常,这部分收入的确认一定程度上保障了二季度的业绩。

  张江高科:

  2013年5月29日,公司公告称,公司于2012年11月12日至2013年5月27日期间,通过证券交易系统累计出售所持嘉事堂药业股份有限公司1329万股,占其总股本的5.537%,该交易在扣除成本及相关税费后产生的净利润约为5498.87万元。其中,公司于2013年1月1日至2013年5月27日期间,累计出售所持嘉事堂药业股份有限公司1200万股,占其总股本的4.999%,扣除成本及相关税费后产生的净利润约为5019.80万元。本次减持后,公司尚持有嘉事堂药业股份有限公司2443万股。

  华海药业:

  华海制剂出口盈利模式清晰,并且一直坚持。公司基本是遵循印度模式的发展历程,从04年开始坚持原料药向制剂出口转型,即以欧美市场空间大的原料药为成本优势申报ANDA,并不断提高自身申报能力。纵使经历了普利、沙坦的青黄不接,也曾一度受到产业危机及金融危机双重影响没有达到股权激励行权条件,公司一直没有放弃对制剂出口的研发投入,并给与了在美团队充分的信任。

  拉莫三嗪二季度销售较好,预计全年贡献1-1.2亿利润。拉莫三嗪目前没有新进入者,最新销售印度企业Workhard已经停产,另一家台湾公司已被华海的合作方par收购,目前华海与原研二分市场。拉莫三嗪是个标志,第一次实现规模销售,预示华海在美申报、销售能力重大突破,成长路径日渐清晰。制剂出口具有专利过期后仿制、挑战专利、专利期内授权仿制三个层次,其核心竞争要素分别是成本、技术、资源,华海正在从第一个层次向第二、三层次转型。

  13年预计还有3-4个ANDA获批,未来3年保持5-10个申报速度。

  我们详细研究了华海增发书中的10个品种,13年有望获批的是安非他酮控释、左乙拉西坦控释、厄贝沙坦氢氯噻嗪复方普通片。这些品种目前已有不少企业上市,价格已经较为便宜,对华海的意义在于走量销售,利润率低于拉莫三嗪高于代工。

  另一个市场比拉莫三嗪更大的品种是帕罗西汀控释片(抗抑郁五朵金花之一),原研厂商GSK,由于工艺壁垒高,目前只有Mylan一家获得仿制药批文,我们预计华海可能在13年底-14年获得批文。

  调研中公司表示目前还储备了10个缓控释品种,加上普通片剂未来每年保持5-10个申报,一般能获得5个左右,持续产品梯队保障未来成长。

  华北制药:

  2012年业绩符合预期:全年实现营业收入111.26亿元,同比减少9.19%,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-3.12亿元,比2011年-4.15亿元的亏损额减少22.44%,归属于上市公司股东的净利润为0.18亿元,同比下滑87%。折合EPS为0.016元,2012年业绩基本符合我们的预期。

  2013年一季度表观扭亏,低于我们的预期:2013年一季度营业收入33.56亿元,同比增长30.2%,营业利润-0.38亿元,比2012年-0.26亿元亏损增加0.12亿元,我们预期折旧摊销增加约2000多万元,归属于上市公司股东的净利润0.48亿元,主要由于收到政府研发及项目补贴等非经常性收益0.45亿元,行业供应面收缩还不明显,新一轮基药招标还未开始,公司主要产品价格回归慢于我们预期,导致主业仍然亏损。

  2013年度仍然值得期待:制剂收入占比提高,药品价格已经触底,2013年公司制剂占比将提升至60%,基药招标价格已经降无可降。

  重点品种仍有增长空间,原料药价格企稳回升,在研产品进展顺利,培养基级别重组白蛋白力争年内实现销售。

  海正药业:

  海正药业由过去单板块(垂直一体化的原料药和制剂业务)、单市场(国际市场)、单区域(主要靠台州原料药基地生产)等相对单一化的依赖外部机会发展为主,向未来多业务板块(原料药+品牌仿制药+生物药+新兴业务等)、多市场(本国市场与国际市场联动)、有梯度的多区域(生产基地由台州向富阳及如东发展,进行综合化制造)、多市场方式(研发开路+生产推动+营销牵动)、多产业机会(CMO、国际巨头转移、合资合作、生物药、高品质的品牌非专利药等)的内生竞争发展为主。

  制剂提升,多平台销售渠道带领公司跨越拐点

  2012年公司主营业务收入57.1亿元,其中商业收入30亿元,工业收入27亿元,工业当中原料药收入近17亿元,制剂收入10亿元。制剂销售平台的重新划分调整是我们所最为看重的亮点,海正辉瑞合资公司、上海百盈公司及浙江医药工业公司三大制剂销售平台将成为制剂销售三驾马车,合力带领公司跨越原料药向制剂转型拐点。

  广州药业:

  去年年底以来,我们对王老吉的销售终端在全国15个城市进行了不定期持续调研,主要调研过的城市包括广州、深圳、中山、佛山、上海、北京、南京、长沙、贵阳、成都、都江堰、西宁、乌鲁木齐、呼和浩特、承德等。

  三月初我们对“王老吉”能否崛起持怀疑态度

  今年3月初我们对上市公司、广东地区以及华北地区进行过调研,当时调研结论为:1、王老吉从今年2月份开始转守为攻,化被动为主动。今年夏天凉茶市场将迎来一场营销恶战,王老吉和加多宝谁赢得今年夏天的营销战,谁将是未来中国凉茶老大。2、王老吉可以通过两种方式打赢今年夏天的营销战。(1)打官司获胜。王老吉通过打官司打败加多宝,持续的诉讼赔偿,同时结合没收加多宝经销商违规货物,拖垮加多宝及其经销商,赢得这场战争。(2)营销战获胜。我们需要持续跟踪各个核心大区王老吉的动销情况,如果夏天旺季来临,王老吉的动销良好,红罐王老吉今年能够获取50-60亿的销售额,王老吉的竞争力度将迫使加多宝加工商、经销商等投奔王老吉,王老吉最终赢得这场战争。

  现在我们转为看好广药的核心理由是:铺货式增长刚刚开始、陈列持续改善

  对于快速消费品而言,销量=店面×陈列×品类×客勤。我们在研究王老吉和加多宝竞争关系时,着重研究店面和陈列这两个决定性要素。1、在全国各个地区,王老吉铺货式增长刚刚起步。在我们调研过的各个城市,王老吉产品铺货呈现出2个趋势:(1)经济发达城市今年2月份之后铺货量逐步上升,部分区域铺货逐渐好于加多宝。(2)经济欠发达区域逐步看到王老吉产品铺货。从我们调研的偏僻地区逐步发现王老吉产品,说明公司的铺货式增长刚刚开始。随着公司产品在全国各个区域渠道逐步完善以及下沉,借鉴这两年的大牛股汤臣倍健以及酒鬼酒铺货式增长模式,www.southmoney.com我们认为王老吉的铺货式高速增长至少可以维持2-3年,后面的增长将与行业保持同步。2、王老吉的陈列状况大幅改善。(1)广州市场。近期以来王老吉铺货情况明显好转,虽然很多小店里面仍未铺货,但较三月份有较大幅度改善。三月份我们去的超市和小卖部里面没有王老吉的店面,现在已有部分王老吉铺货。尤其是在超市当中的陈列情况有部分赶上甚至超越加多宝的陈列情况,部分超市王老吉的陈列摆放位置更加显眼。(2)北京市场。王老吉铺货情况从三月份、四月份、五月份逐步改善。五月份在我们经常观测的两个超市中,王老吉的陈列情况明显好于加多宝,摆放位置更加显眼,除了单瓶红罐,又新添了红罐礼品装,同时瓶装以及绿盒装也均有上市。 w

(南方财富网股票频道)
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