券商评级（5月20日）

　　新疆城建（爱股,行情,资讯）(600545)

　　评级：买入

　　评级机构：第一创业证券

　　4月份新疆首府乌鲁木齐市新建房屋房价格同比上涨22%，这已经是该市房价连续6个月涨幅居全国首位。分析师陈晓波认为，目前该市房价平均2700元/平米左右，相对于当地月均1500元左右的收入而言不算高，购房需求较旺盛。新疆城建房地产项目全部集中在乌鲁木齐市，将明显受益于该地区房价的上涨。

　　2007年公司房地产主要结算项目为朗天风景商住小区一期和二期。2008年公司朗月星城住宅小区、朗润天诚住宅小区和雪莲山荒山绿化建设用地都将开工建设，预期2008年、2009年开工面积分别为25万平米、15万平米。分析师预期2008年房地产业务可为公司贡献净利润1.1亿左右，比2007年增长超过20%。

　　在分析师看来，作为乌市具备经济适用房开发资质的仅有的两家企业之一，该市经济适用房中的大部分将由公司负责开发，2008年相对2007年还将新增保障性住宅开发15万平米，并贡献超过3000万元的净利润。

　　5月16日通过了定向增发方案，募集不超过51，109万元用于朗月星城和朗润天诚住宅小区开发，增发价格为11.26元/股，较16日收盘价低24.87%。

　　分析师预期公司2008－2009年可实现归属母公司净利润1.65亿和2.06亿，每股收益分别为0.81和1.01元。按可比公司估值水平，可给予公司2009年20倍PE，对应12个月目标价20.02元。维持“买入”投资评级。

　　中国重汽（爱股,行情,资讯）(000951)

　　评级：推荐

　　评级机构：长城证券

　　2008年1季度公司销售重卡1.8万辆，产品销量继续保持增长，反应在销售收入上实现47.09亿元，同比增长41%。分析师吕磊认为，公司4月份整体销售趋势依然向好，随着7月份欧III排放标准实施的临近，5-6月份行业有望短期预支性增长，预计公司上半年重卡销量在6万辆左右。

　　目前市场对行业未来增速存在疑惑，吕磊此次调研公司以及走访部分重卡经销商，认为7月份实施的欧III排放标准只影响行业短期发展，且随着高速公路里程的增加以及公路运输车辆的持续增长将保证未来的新增需求，此外在相当长的一段时间内，计重收费从高速公路向干线推广的发展也将保证对重卡增量需求，故认为重卡行业未来几年将保持年均8%-15%的增速发展。

　　在钢材整体上涨的背景下，钢板和零部件价格都出现了较大幅度的涨幅，公司08年1季度产品毛利率降为10.76%，而07年为12.38%，分析师认为尽管成本上升压力较大，但通过产品涨价以及企业内部挖潜，预计08年毛利率最终比07年下降1个点左右。

　　07年公司实现香港红筹股上市，由于A股与红筹股在资产上的差异，且A股上市公司与集团存在一定程度的关联交易，故投资者担心存在利润转移的情况，会对A股股东造成损害。分析师认为考虑到集团上市后现金充沛，可能性较小。

　　吕磊预计公司08-10年EPS分别为2.46元、2.76元和3.11元，给予公司08年18倍PE，合理股价为44.3元，给予“推荐”评级。 (罗 峰 整理)
　　

证券时报

上一篇文章： 牛股寻踪（5月20日）

下一篇文章： 没有了

免责申明：你阅读的《券商评级（5月20日）》不构成投资建议，仅供参考，来自南方财富网，转载请注明：WWW.SOUTHMONEY.COM,本文转自互联网。

券商评级（5月20日）	牛股寻踪（5月20日）
选股思路（5月20日）	专家在线（5月19日）
点股成金（5月19日）	牛股寻踪（5月19日）
牛股寻踪（5月16日）	选股思路（5月16日）
名家相马 （5月16日）	选股思路（5月15日）
券商评级（5月15日）	荐股大观（5月15日）
券商评级（5月14日）	选股思路（5月14日）
荐股大观（5月14日）	牛股寻踪
选股思路	荐股大观
本周黑马（5月12日）	股海掘金（5月12日）