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山水债违约一年半仍有2家基金重仓 信达收购成“救命稻草”

2017-06-22 16:54 证券日报

  山水债违约一年半仍有2家基金重仓 信达收购成“救命稻草”

  《证券日报》基金新闻部记者据资讯统计发现,兴全新视野混合基金在今年一季度持有的违约债13山水MTN1市值为5100万元,较上季度的2877万元增加2223万元。兴全基金相关人士向记者表示,兴全新视野没有增持山水债,只是一季度时根据第三方机构的要约收购意愿调整了估值,所以显示市值上涨了。记者查阅资料发现,中国信达山东分公司正在分批次收购山东山水在公开市场发行的违约债券。

  年内违约债涉及10家发行主体

  6月13日,中城建公告称,中国城市建设控股集团有限公司2014年度第二期非公开定向融资工具(14中城建PPN002)应于2017年6月12日兑付本息,截至到期兑付日日终,公司未能按照约定筹措足额偿债资金,“14中城建PPN002”不能按期足额偿付,涉及违约金额为16.05亿元。

  2014年的“11超日债”违约打破刚性兑付之后,债市违约逐步常态化,2016年债市更是进入违约频发阶段。据数据显示,2016年共有79只债券违约,涉及35家发行企业,违约规模398.94亿元。今年以来,截至6月16日,国内已发生21起债券违约,合计涉及债券余额达到173.75亿元。

  “世界上早就没有安全的债券了”,一位银行资管部人士向《证券日报》基金新闻部记者称,“债券违约的根源不在于债券的评级和类型,只跟资金链有关,违约主要是现金流紧张或者资金链断裂造成的”。所以一旦债券发行主体在某一时点有多只未清偿的债券,其中一只发生违约,该主体后续到期债券违约的概率也就比较高。

  记者根据资讯统计发现,今年以来,债券违约的10家实际发行人中,除了江泉集团是首次违约之外,其他九家之前都有违约“前科”。

  基金踩雷山东山水违约债

  对于债券违约,业内多位人士对《证券日报》基金新闻部记者表示,目前并没有非常好的方法去避免,只能通过严格的风控来降低踩雷的概率。即使是专业的基金经理也无法完全避开,记者据资讯统计发现,目前仍有两只基金重仓持有山东山水水泥集团有限公司的违约债券。诺安双利债券型基金(发起式)持有15山水SCP001,持债市值为3921万元,该债券于2015年11月12日到期违约,兴全新视野定期开放混合基金(发起式)持有13山水MTN1,持债市值为5100万元,该债券于2016年1月21日到期违约。
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