公司10万吨PVC新项目开车顺利，产量将较07年大幅增加。公司07年建成的10万吨PVC、9万吨烧碱生产线目前开车已经比较顺利，预计全年将贡献8万吨PVC产量。此外公司准备收购集团持有的40.76％的西部氯碱股权，收购完成后将增加5.8万吨的权益产量。08年全年PVC总产量有望达到23万吨，烧碱总产量有望达17.5万吨。
产业链完整，成本和环保优势突出。公司PVC生产所需要的主要原材料电力和电石均由公司内部供应，其中自备电厂发电机组约40万KW，完全满足公司内部生产用电；而电石产能为40万吨，也基本能够满足27万吨PVC的需求。公司发电用煤、兰碳和盐需要外购，而公司所在地煤炭资源丰富，采购价格非常低廉，而原盐在内蒙和青海采购，在成本总占比不大，这二者都不对成本构成压力。对于生产过程中产生的废渣，目前主要用来作为发电过程中产生废气的脱硫剂，实现了工业废物的零排放。
公司销售情况良好，兰碳价格上涨对PVC成本有一定压力。公司目前PVC销售情况较好，基本上是现款现货，目前PVC的出厂价格在7900元/吨左右。由于陕西神木等地区淘汰了约290万吨产能的小兰碳企业，使得兰碳价格上涨较快，由07年的500元/吨左右上涨到目前1300多元/吨，使得每吨PVC成本上涨约900元。但由于公司一体化优势明显，盈利能力依然强于行业平均水平，目前吨毛利约1000多元。
节能减排力度的加大将提高公司未来的市场空间。氯碱行业是高耗能、高污染行业，技术比较成熟，未来必然会向着环保和节能的方向发展。随着国家减排的力度的加大，许多小氯碱企业将会因为污染和成本问题而淘汰出局，剩下的市场将由英力特（000635）(进入该股吧，新版行情，资讯)这样有资源和采用循环经济工艺的企业来填补。预计公司08、09、10年EPS分别为1.15元、1.56元、2.04元（考虑配股稀释），维持推荐评级。
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