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东方基因过半收入来自美国市场 研发费率仅6.5%低于行业均值

2019-08-14 09:25 互联网

  近日,东方基因回复了上交所第二轮问询,债转股、资金拆借和应收账款等19项问题被详细问询。

  其中,营收净利变动不一被重点关注,对于该情况,上交所要求说明毛利率保持稳定的情形下,2017年和2018年收入均显著增长的情况下,净利润变动不一的原因,是否存在业绩跨期调整的情形。

  东方基因是一家专业从事体外诊断产品研发、生产与销售的公司,目前已完成从抗原抗体等生物原料,到体外诊断试剂以及体外诊断仪器的全产业链布局,并以POCT即时诊断试剂为主导产品。

  该公司本次拟发行不超过3000万股,募集资金5.62亿元,拟投向年产24000万人份POCT产品项目、技术研发中心建设项目、营销网络与信息化管理平台建设项目,以及补充流动资金。

  业绩增速不稳

  招股书显示,2016年至2018年,东方基因分别实现营收1.82亿元、2.24亿元和2.86亿元,复合增长率达25.36%;实现归母净利分别为3562.7万元、3335.66万元和6536.96万元,尽管复合增长率高于营收10个百分点至35.46%,但其2017年归母净利却同比下滑6.37%。

  盈利能力不稳的同时,东方基因的毛利率在同行对比中亦处于劣势。

  数据显示,东方基因报告期内的毛利率分别为48.08%、48.12%和48.67%,远低于同行业上市公司平均水平。

  对于该情况,上交所要求说明毛利率保持稳定的情形下,2017年和2018年收入均显著增长的情况下,净利润变动不一的原因,是否存在业绩跨期调整的情形。

  东方基因表示,2017年净利润未出现增长,主要原因系财务费用中汇兑损失高于2016年度。因公司主要业务市场集中在境外,基本采用美元结算,2017年美元汇率波动较大,形成汇兑损失金额795.91万元,2016年形成汇兑收益金额为438.78万元。而2018年净利润增长幅度大于收入增长幅度,是因为2018年财务费用中存在汇兑收益金额830.61万元。

  美国市场收入占比超五成

  业绩增速异常背后,是公司对美国市场的高度依赖。

  东方基因的外销占比巨大,并在美国设立全资子公司,同时,是在美国等国家的毒品检测、传染病检测等细分市场占据一定规模市场份额的中国体外诊断产品供应商之一。

  值得注意的是,作为销售额每年约占公司收入的98%的毒品POCT即时诊断试剂,主要销往美国客户。

  根据招股说明书显示,2016年至2018年,东方基因境外销售收入分别为16730.54万元、20703.87万元和26634.31万元,占比分别为94.77%、94.83%和94.90%。

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