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最新股市传闻:重大小道消息一览(12.22)(3)

2016-12-22 11:25 华讯

  前一交易日涨停的股票中,有7只股票有望继续涨停。ST黑豹连续7个交易日涨停。此外,因江苏省将组建省港口集团,南京港连续四个交易日涨停,连云港也有望继续涨停。

  光迅科技:高端芯片符合预期,光通信持续景气

  高端芯片研发进度符合预期。公司是我国光电子芯片领域最具竞争力的企业,已具有10G全系列芯片研发、制造和封装能力,其中10G EML芯片近日已经于法国ALMAE实现小规模量产,并在大连藏龙完成封装。按照计划,25G高端芯片(包括DFB和EML)将在明年下半年完成客户认证,并于年底出货。

  数据大爆发,成为光模块主要增量需求。流量爆发增长,带动光通信上下游需求,数据中心带动光模块需求快速增长,成为继运营商CAPEX之外的主要投资驱动。公司占据光器件领域全球6%、国内40%左右份额。目前,订单饱满,产能充足,华为等集成商需求旺盛,加上云计算企业的建网推动,有望保障公司明年营收实现40%左右的高增长。

  产品结构优化有望带来明年毛利率提升。受中低端市场竞争激烈影响,今年公司整体毛利率水平略有下滑。当前,公司正在经历从中低速率产品向中高速率产品的切换,并力争在高端市场形成突破。明年随着自产芯片逐渐出货以及高端产品比例不断提升,毛利率有望触底回升。未来将通过加强自主芯片研发力度提高25G、100G产品占比,带动整体盈利水平的增强。

  设立光电创新中心,整合光电子产业链。为布局高端光芯片研发,公司在武汉设立国家级光电子创新制造中心,并对美国子公司大幅增资设立海外研发中心,实现技术的产业化和制度的探索创新,在立足成为全球前三光模块巨头的同时,加大在硅光以及光纤传感器、光纤激光器,大功率激光器,红外光探测等新产品领域布局。

  维持“强烈推荐-A”,目标价110元。我们判断,今年有望维持25%左右的增长,实现3亿左右净利,明年随着光通信持续高景气和毛利率企稳回升,净利增速将超过营收增长。当前市值对应今年PE 53倍左右,明年35倍。近期股价调整,提供很好的买入机会,考虑到光通信行业景气以及公司在光芯片领域的稀缺性,给予2017年50倍PE,目标价110元,维持“强烈推荐-A”。(招商证券)

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