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10月基金应该这么买?10月买什么基金好?乐观中勿忘风险

2015-10-27 13:57 南方财富网 www.southmoney.com

  10月基金应该这么买?10月买什么基金好?乐观中勿忘风险

  A股市场:市场表现为上攻乏力,下探无能,全月来看,上证指数、沪深300分别跌4.78%、4.86%,中小板指、创业板指分别跌4.96%、4.30%。行业方面,仅餐饮旅游(2.83%)、计算机(2.08%)、银行(0.06%)三个行业上涨,其余行业全部下跌,钢铁(-18.21%)和国防军工(-19.63%)跌幅较大。

  国内债市:央行搭配使用公开市场操作和降准两种方式,基本维持了市场流动性的稳定。公司债发行量增加,但利率屡刷新低。债市目前已然上涨乏力,9月,中债总净价指数微张0.10%,中债国债净价指数微张0.05%,而中债企业债总净价指数则下跌0.11%,中证可转债指数涨2.73%。

  海外市场:在A股盘整之际,海外股市迎来多事之秋。美股三大股指月线全收阴,纳斯达克100跌2.19%,标普500跌2.64%,道琼斯工指跌1.47%;欧股受挫幅度相对较大,泛欧斯托克600跌4.14%,同期,富时100跌2.98%,法国CAC40跌4.25%,德国DAX跌5.84%。亚太市场随势下跌,恒生指数月跌3.80%,日经225月跌7.95%。

  9月基金表现回顾

  股票基金整体收跌,普通股基跌0.01%,指数股基跌0.05%;混合基金整体收益持平,偏股型产品平均收益为-0.01%,平衡型产品平均收益为-0.03%,而偏债型产品和灵活型产品平均收益皆为0%;债券基金收益比股票基金和混合基金较好,不仅整体收涨,且各类产品也收涨,其中,纯债基金、一级债基、二级债基平均收益皆为0.01%,指数债基平均收益收益为0.02%;商品基金全部下跌,对冲基金中仅一只产品上涨;货币基金平均七日年化收益徘徊在3%以下,9月30日为2.78%;95只QDII产品仅8只产品微张,新兴市场基金排名中游,美国市场和欧洲市场基金排名下游。

  投资环境展望:非常6+1

  经济基本面:经济持续承压,不容乐观资金面:央行呵护市场,资金面无忧政策面:货币政策维持稳定,财政政策发力国际面:美联储加息不确定性继续,欧美股市企稳汇率:短期人民币企稳,但远期仍面临贬值压力市场面:成交量继续低迷,热点轮动格局显现。

  未来基金投资策略

  股混基金投资方面,建议关注基金经理短期交易能力强、选股能力突出的偏股混合型基金和主动型股票基金。对于组合基金的投资者,建议组合的核心部分配置成长风格基金,卫星部分配置价值风格基金和主题基金。主题方面,医疗器械、医疗改革、网络安全、计算机应用等建议重点关注。

  固定收益基金投资方面,公司债安全边际大大下降,利率债的杠杆套息价值凸显,建议优选利率债配比偏高的纯债基金,并谨防股市转暖对债券市场的冲击。

  QDII及商品基金等方面,海外市场是否真正企稳仍需进一步观望,不建议重点配置QDII产品。由于长期看人民币贬值压力持续存在,投资者可以考虑配置少量美元计价资产,如美债、REITS等方面的产品。

  A股市场

  9月市场横盘整理,整体表现为上攻乏力,下探无能。市场参与率继续走低,9月各交易日平均成交额为5793.87亿元,为8月9744.76亿元的59%,交易量再下台阶。消息面不平静,“伪消息”使得市场短暂遭受冲击。清理场外配资“一刀切”的消息引起市场一阵小恐慌,随后证监会表示清理过程将逐步进行;IPO重启的传闻在市场散开,后被辟谣所传不实,市场对负面消息敏感体现了A股投资情绪的脆弱。海外市场大幅波动使得A股投资者绷紧神经,观望态度趋向主流,限制反弹幅度。

  大小盘集体承压,风格分化略见端倪,全月来看,上证指数、沪深300分别跌4.78%、4.86%,中小板指、创业板指分别跌4.96%、4.30%。行业方面,仅餐饮旅游(2.83%)、计算机(2.08%)、银行(0.06%)三个行业上涨,其余行业全部下跌,钢铁(-18.21%)和国防军工(-19.63%)跌幅较大。

  国内债券市场

  资金面无忧、IPO暂停、股市偏冷等因素助推高了债市的交投热度。9月,央行搭配使用公开市场操作和降准两种方式,基本维持了市场流动性的稳定。月初,央行通过降准方式释放了约7000亿元的流动性,同时,央行全月合计开展6400亿元逆回购操作,到期回笼8200亿元,实际净回笼资金为1800亿元。高收益资产的稀缺使得公司债的需求量大增,但其发行利率却屡刷新低。上海世茂建设有限公司所发行的60亿元5年期公司债的票面利率为3.90%,广州越秀集团发行的5年期公司债的利率为3.97%,万科2015年第一期50亿元5年期债券的票面利率为3.50%。

  收益方面,债市目前已然上涨乏力。9月,中债总净价指数微张0.10%,中债国债净价指数微张0.05%,而中债企业债总净价指数则下跌0.11%。转债涨多跌少,中证可转债指数涨2.73%。

  海外市场

  9月,在A股盘整之际,海外股市迎来多事之秋。美股三大股指月线全收阴,纳斯达克100跌2.19%,标普500跌2.64%,道琼斯工指跌1.47%;欧股受挫幅度相对较大,泛欧斯托克600跌4.14%,同期,富时100跌2.98%,法国CAC40跌4.25%,德国DAX跌5.84%。亚太市场随势下跌,恒生指数月跌3.80%,日经225月跌7.95%。

  美联储年内加息预期强化和经济增速放缓的担忧促使谨慎情绪升温。在9月17日美联储宣布暂不加息后,担忧情绪开始主宰市场,部分联储官员对加息的呼声较高,一定程度上强化了年内加息的预期。美股大幅波动,“美股牛市结束”和“道氏理论抛售信号”等煽情预期渲染市场,之后,美国第二季度GDP增幅从3.7%上修为3.9%等好于预期的数据一定程度缓解了担忧。9月22日,希拉里在美国爱荷华州的讨论会上公布了一项限制医药公司暴利的政策,使得身处暴跌的生物科技板块雪上加霜,9月18日至9月29日纳斯达克生物科技指数跌幅达到20.05%。   南方财富网微信号:southmoney

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