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绩优基金三季报押宝追踪报告

2017-11-01 14:29 和讯网

  

  公募基金2017年三季报已经披露完毕,随之,颇受市场关注的绩优基金最新持仓动向和基金经理对后市的看法也展露端倪。

  21世纪经济报道记者以主动管理型偏股基金今年前三季度的业绩榜单前二十为样本,至三季度末时,这些基金的股票持仓出现了环比下降,平均仓位从二季度末的87.95%下降到85.94%。

  不过,若细心对比可以发现,这并非是真实的持仓趋势,由于投资者对绩优基金热情追捧,逾百亿规模的增加,而新增规模尚未完全建仓,故导致基金持仓占比下降,减仓只是假象。

  20只基金19只净申购

  今年前三季度,受益于A股市场回暖走强,权益类基金表现可圈可点。

  Wind资讯统计,其间基金总指数涨幅为5.98%,主动管理偏股型基金平均收益率近10%。具体看,排名前二十名的绩优基金净值涨幅均超过38%,国泰互联网++股票拔得头筹,涨幅47.66%,信达澳银新能源产业紧随其后,收益率46.58%,排名前十的基金还有东证资管旗下的东方红睿华沪港深、东方红沪港深、东方红睿阳,以及上投摩根新兴动力A、银华盛世精选、国泰新经济、交银稳健(519690,基金吧)配置混合、易方达消费行业等。

  基金三季报中也展现出了靓丽业绩对于资金的吸引力。

  数据显示,在这20只前三季度的绩优基金中,除了易方达消费行业外,其余19只环比全部呈现净申购,合计增长近120亿份。信达澳银新能源产业尤为突出,其二季度末规模尚不足7000万份,但三季度末时已增加到3.48亿份。国泰互联网+股票和银华盛世精选的份额也较上季度末分别扩容了1.46倍和1.63倍。

  而也正是由于这些绩优基金获得了大额净申购,使得它们从三季报的股票仓位看,未能出现增仓迹象,反而平均减仓两个百分点。以信达澳银新能源产业为例,其二季度末股票仓位为94.47%,但到三季度末,就降到了74.67%,下降了近20个百分点,不过若对比持股市值,三季度环比大幅增长,二季度末是8277万元,三季度末增加到了4.06亿元。

  上投摩根新兴动力A也是如此,三季末持有的股票市值为22.21亿元,较二季度末的13.32亿元增加了8.89亿元。东方睿丰更是,股票持仓从二季度末的87.4%,下降到55.72%,与其三季度转型规模大增直接相关。

  上海一家基金公司的投资副总监向21世纪经济报道记者坦言,今年下半年以来,业绩好的权益类基金很受青睐,净申购增多,有的基金经理主动申请暂停申购,有的根本来不及调仓和加仓,所以三季度末呈现出来的股票仓位会低一些。

  绩优基金调仓

  广发证券(000776,股吧)(000776.SZ)统计数据表明,2017年前三季度基金前十大重仓股的持股比例为19.01%,相较于二季度的17.66%继续大幅提高。

  “东方红”系列基金在今年前三季度业绩大放异彩,Wind资讯的统计,在主动管理偏股型基金业绩前二十榜单中,“东方红”占据了八席之多,这也难怪东方红睿丰可以一口气卖出百亿规模。不过需要说明的是,该基金至三季度末时份额已不足百亿。

  而对比这8只绩优基金的三季报重仓股,抱团持有,步调一致的迹象较为明显,它们较为一致地重仓持有美的集团(000333.SZ)、伊利股份(600887,股吧)(600887.SH)、复星医药(600196,股吧)(600196.SH)、海康威视(002415,股吧)等。

  如若提遗憾之处,则是“东方红”系基金在三季度大举减仓了中国平安(601318,股吧)(601318.SH)。截至10月31日收盘,中国平安四季度股价累计上涨18.83%。

  总体来看,“东方红”系基金在三季度规模大增后,加仓的还是那些在二季度末持有的股票,如美的集团、伊利股份、复星医药等大消费蓝筹股,值得一提的是,东方睿丰大手笔买进了近100万股贵州茅台(600519,股吧)(600519.SH)。

  分众传媒(002027.SZ)是“东方红”系基金的新宠,多只基金的三季报披露,持仓是通过大宗交易所得,并带有限售期,由此,分众传媒在三季度期间出现的大宗交易市场有机构席位大举接盘有了注解。据统计,今年四季度以来,分众传媒累计涨幅也有18%,算是弥补了减仓中国平安的遗憾。

  从今年前三季度基金业绩表现看,持有新能源汽车等行业个股的基金无疑都成了大赢家,最典型的3只股票天齐锂业(002466,股吧)(002466.SZ)、赣锋锂业(002460,股吧)(002460.SZ)和华友钴业(603799,股吧)(603799.SH)都是基金颇为偏爱的对象。来自东方财富(300059,股吧)Choice的数据,至三季度末,基金持有这3只个股的市值分别为72.85亿元、64.61亿元和64.94亿元,分列持股市值排名的19位、25位和24位。

  在前三季度的20只绩优基金中,也有不少是新能源汽车行业的“粉丝”, 国泰互联网+股票最为显著。其二季度末时,前十大重仓股主要由新能源汽车上游资源股,加金融及白酒股构成,第一、第二大重仓股分别是天齐锂业、赣锋锂业,第六大重仓股为华友钴业,三者合计净值占比超过了26%。

  不过,到了第三季度,随着这些个股的大涨,基金经理在后市预判上也出现了分歧。信达澳银新能源产业的基金经理冯明远曾在中报中表示,非常看好电池容量未来的提升趋势,非常看好新能源相关上游资源资产。在三季报中,他的观点则发生了方向性改变,坦言已在三季度减持了新能源车板块,改为增持半导体、机械、有色金属、钢铁、煤炭板块。

  国泰互联网+股票、国泰新经济也是如此,二者三季报显示的前十大重仓股中,曾最为重仓的天齐锂业、赣锋锂业以及华友钴业悉数退出,改为增仓了白酒股泸州老窖(000568,股吧)、五粮液(000858,股吧)、山西汾酒(600809,股吧),还持有部分银行保险股。

  与冯明远和彭凌志两位基金经理持有不同观点的,上投摩根新兴动力A的基金经理杜猛是其中之一,其在二季度看好新能源汽车产业链的情况下,三季度选择继续加仓天齐锂业、赣锋锂业、华友钴业等。

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