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现身说法 基金做到年化回报20%有多难?

2018-05-31 16:01 金融界基金

  相信以下是许多客官刚入投资坑时有过的经历:

  那时,明明什么都不知道,却有一种迷之自信……

  那时,拥有着快速致富的理想,觉得成天盯盘,高抛低吸,财富自由便指日可待……

  那时,看到一个产品,还嫌20%的年化收益太低,毕竟我们的理想是:明年孩子上民办,想用仅有的10万元本金,把孩子的6万学费给赚出来……

  投资意识觉醒不到位,其实挺可爱的……

  但是!有人说富二家某某些基金20%的年化收益率低,富二才按捺不住,拍案而起——

  这就用实实在在的历史数据证明给你们看,基金要做到长期年化回报超过20%有多不容易。

  说明:

  1、收益率仅模拟一次投入持有到期,不考虑定投

  2、仅考虑已成立的主动偏股权益类基金

  首先来纵观整个A股历史,曾经股指浮沉,翻江倒海,而今天是不能再normal的一天了,所以截止日设为今天是合适的。

  投资起始时间呢?两簇巨大的牛市波峰就算了,那是收益吞噬の峰。那干脆假设我们足够幸运,都能从“谷底”入市,姑且将起始时间分别设置在06年中(12年前)、09年初(9年前)、12年中(6年前)及14年中(4年前)。

  以近4年为周期:

  最容易获取20%超额收益的,或许是最近4年时间,因为2014年中旬与今天所连的线斜率最大,说明这段时间在历史上获取高年化回报的可能性更大。

  统计表明,从这时点起投超过20%的基金共250只,在此之前成立的全部股混基金共542只,这个时间点上,投资全市场的主动权益类基金,超过一半是年化收益率超过20%的。

  这时,客官或许可以说,哝,瞧瞧,20%的年化随随便便就有了!

  但是,别忘了富二设置了简单模式。达到这种理想状态的前提是,我们相信主动管理的力量,在市场数千只基金中选择了股票型及混合型基金,而且我们足够幸运,站在了正确的时间窗口上,赶上了2015年的大牛市,并且完美躲过了2013年和2014年的牛市初始阶段。而且,4年的时间真不算长。

  以近6年为周期:

  将时间提前至2012年中,这时我们完美躲过2009年和2010年的两年反弹,趁着2011年市场调整后期进场,这时开始,年化收益率在20%以上的基金有80只,假设在全部的393只主动股混基金中瞎选,选中的概率约20%,难度陡增。

  以近9年为周期:

  此时我们趁着2008年疯牛结束及时进场,但年化20%以上的基金便仅剩13只,选中概率仅有6.2%。

  以近12年为周期:

  再假设从2006年5月29日入市,这个时间点也是足够幸运了,因为能赶上2006及2007年的大牛市,假设那时买入持有至今,获得20%以上收益率的仅有9只。

  结论:即使是主动权益型基金,想长期取得超越20%的复合收益率,也绝对是凤毛麟角。富二选取的这几轮周期,已经是足够幸运能踩对时点的情况了,而现实操作中要获取20%以上的年化回报率,则要难得多。所以,教大家做投资的必学之课:无论多么相信主动的力量,也需要放低收益率预期,否则会被伤得很深……

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