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不超5% 公募FOF投资货币基金比例受限

2018-07-11 11:06 中国证券网

  

  随着第二批获批的公募基金中基金(FOF)招募说明书和基金合同陆续披露,“公募FOF投资货币基金比例不得超5%”的传言得到证实。

  多位业内人士向证券时报记者透露,这一限制来自于监管要求,主要是为了防范货币基金市场风险,并回归公募FOF大类基金资产配置的本源。

  第二批公募FOF

  投资货币基金比例设限

  近日,上投摩根尚睿混合型FOF正式发布基金招募说明书。至此,今年3月5日正式获批的第二批3只公募FOF已悉数发布了份额发售公告、招募说明书和基金合同。值得注意的是,这3只公募FOF皆对基金的投资组合做出限制,货币市场基金投资比例不超过基金资产的5%。4月份获批并于今日发布发售公告的长信稳进资产配置混合型FOF也做出了同样的规定。

  记者从相关业内人士处获悉,对公募FOF投资货币基金比例设限来自监管的要求。

  华南一家中型公募产品部人士告诉记者:“这一规定是监管部门要求加上的。随着货币基金规模越来越大,市场潜在的流动性风险和信用风险备受关注,监管部门对货币基金投资的限制也是越来越严格。”

  据该人士分析,对公募FOF货币基金资产比例的限制可能是为了防止基金公司借货币基金冲规模,并由此放大货币基金市场风险。

  该人士告诉记者,“从实操层面上看,公募FOF可以买自家的货币基金,如果不让买自家的货币基金,就可以通过互换互利来扩充规模。例如,我可以买你家的货币基金,条件是你买我家的货币基金,通过这样的交叉持仓,可以达到合作互利的效果。但这样的做法也放大了货币基金流动性风险,受到监管的严控也在情理之中。”

  北京一家公募相关人士也向记者证实,第二批公募FOF对货币基金投资比例设限来自监管的要求,但应该不会溯及存量产品。在该人士看来,这条规定除了出于对货币基金市场规模水涨船高和流动性风险的担忧外,首批公募FOF大比例持有货币基金也可能引发市场对公募FOF在“资产配置”方面风格漂移的疑虑。   南方财富网微信号:南方财富网