高手论道：控制风险的能力决定“生死”
2007-5-5 8:48:05 作者：期货理财 点击：
浦舜民：民间基金经理，1993年进入期货市场，在实践中逐步形成了自己的操作系统。近年来，在动用资金30％的情况下，连续5年获取可观收益。记者日前对其进行了采访。
问：什么事情促使你进入期货市场？
浦舜民：我以前在工厂工作，后来和别人合作开了个小厂，做得还不错，但常常发生销售款要不回的现象，而自己又脸皮薄，人家推托几次，我就不好意思再开口要钱了，到现在十几年了，仍有一些货款没有要回来。所以，1993年在同事的鼓励下，就到一家期货经纪公司应聘，当时我已30多岁，还有些人脉关系，就这样开始了期市人生。
问：对交易者来说，成功应具备哪些要素？
浦舜民：每个成功者都有自己成功的要素，我认为，我现在还不是一个成功者，如果在今后的5年中我还能像过去5年一样年年获利，那才可以称为成功者。我觉得，交易者首先要谦虚，只有谦虚才可能了解市场，了解自己，否则只能走极端，或者神话自己，或者神话市场。市场中这样的例子枚不胜举，每当谁认为自己了不起时，谁很快就会被市场重重地惩罚。其次要有平和的心态。只有平和才能不追求暴利，而只有不追求暴利才能生存。很多失败者都带有这样的通病，以为参与期货市场，就是要一夜暴富。其实只有以平和的心态，追求低风险下持续稳定的获利才是投资正途。
问：你采取什么样的交易体系？重技术分析还是基本面分析？
浦舜民：我采用的是追踪趋势的交易系统。我是纯技术派，信奉价格反映一切。基本面的东西太庞杂，又难以量化，而且我国的市场是弱效率市场，信息极不对称，像我这样的个人投资者受条件和能力所限，对基本面很难做出客观有效的分析，相反，一些似是而非的所谓基本面，会使我在操作时左右为难，所以我只关注价格。但关注价格并不是不关注市场运作的机制，这就关系到对技术分析的理解程度。
问：对你来说，系统的交易体系重要，还是多年经验所形成的盘感、技巧等自觉行为更重要？
浦舜民：交易体系更重要。交易体系是在操作中总结经市场验证的方法，而盘感、技巧往往与自己的体系一致，但有时对有时错，是没有经过过滤的方法，仅仅靠感觉成功的可能性几乎没有。交易者的系统体现了交易者自己的交易思想：对市场的认知、出入时的条件、损失的处理、风险承受能力的大小，以及资金管理等等，而不是简单的买卖。我的交易系统从1995年到1999年经过几次大的调整后逐步成熟，2000年至今只做了微调。
问：你是如何控制情绪和处理损失的？
浦舜民：靠自律。市场最怕贪，该进不进、该出不出、该止损不止损都是因为贪。贪是本性，只有靠自律，靠执行力来克服，才能养成习惯。对于止损，很重要的一点，就是要将最坏的打算考虑进去，这样就不会重仓操作，抗风险能力会很强，我的收益都是动用资金的20％－30％取得的。
问：在你的交易生涯中，对你影响较大的人是谁？
浦舜民：有两个人，一个是克罗，一个是我爱人。《克罗谈投资策略》对我的交易哲学、方法及对市场的认识有重大影响。在实践中，人人都会遭遇挫折，但我爱人的支持使我能一心一意地工作，尤其是在努力却看不到希望时，给我动力。
问：多年来你个人的哪些特殊经历对你的成长产生了重大影响？
浦舜民：看淡风云。成败之间其实就隔一层纸，捅破了别有洞天。现在看来，我没什么特殊经历，十几年就这么平平淡淡地走过来了。
问：你对新手的忠告是什么？
浦舜民：经过选择后把期货作为一种事业，用平常心赚取稳定的利润而不是获取暴利。
问：请用一句话总结多年来最深的感悟。
浦舜民：最重要的是控制好风险。在期货市场能否生存取决于控制风险能力的大小。
点评：在与浦舜民的交流中，笔者能时时感觉到他的谦虚。他说，我不是高手，如果今后5年我还能年年获利，说是高手还过得去，现在只是有一些想法，有一些经验罢了。浦舜民是彻底的技术派，自觉地抵制基本分析，但他强调不要仅仅看价格的表象，要通过价格探求市场运作的本质。他说，他每年的交易并不是很多，而且收益主要靠不多的交易中的占比例不大的成功操作。每个人的交易体系的形成都需要时间和实践，但不少人因为风险控制能力差“死”掉了，看不到系统的成熟，这应当引起投资者的重视。而且，如果你已经找到了适合自己的方法，就不要轻易改变，只需要微调，一些所谓的新的体系其实胜算并不高，或许不适合你。有很多投资者会背许多经市场检验的格言，诸如要顺势，要轻仓，不加死码，不怕错、就怕拖等等，但在实践中却不能有效执行，所以浦舜民强调自律。由纪律而习惯而本能，投资者由此或许可步入成功之门。
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