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7.22最具爆发力六大牛股

2014-07-21 15:40 南方财富网 www.southmoney.com

  根据今日股票最新走势分析,得出以下六大牛股在明日最具爆发力。

  千方科技(20.52, 1.42, 7.43%):智能交通翘楚,车联网领域新贵

  智能交通潜在王者,全业务链布局完善。

  千方科技产业布局涉及城市/高速智能交通、动态交通信息服务等领域,是目前国内在智能交通领域产业链最为完整、业务积淀时间最长的投资标的。公司以城市智能交通与公路信息化为切入点,通过项目建设逐步渗透至各城市的交通系统,进一步通过出租车运营以及其他多样化产品变现形成完整的闭环产业布局。借壳完成后整体业务结构业已厘清,从NASDAQ回归A 股上市是公司价值回归的重要一步。

  专注交通系统,领跑智能交通。

  与公安部统筹的智能交通属性不同,千方科技主要立足于交通部主导的交通规划及管理领域,当前已进入十二五的后期,相关交运行业的规划逐步落地对公司形成短期催化;城市智能交通服务是公司当前重要业绩增长点,公司长期增长来自交通管理领域信息化率的持续提升。凭借领先的产品化技术以及成本管控能力,北大千方净利率显著高于其他交通领域的集成商,综合考虑我们判断其未来仍有望持续保持年均40%以上高速成长。

  智慧高速稳健增长,信息化率提升是大趋势。

  高速公路信息化投入占建设总投入约1~3%,根据行业经验,可以测算出近年来高速公路信息化投入理论规模已经超过100亿元/年。同时高速公路行业集中化是大趋势,利好具备全国渠道布局、技术优势显著的行业龙头。紫光捷通在高速公路信息化领域市占率约20%,在分享行业稳步增长的同时公司也在谋求市场份额提升,我们预计其有望保持年均20%左右的稳健增长。

  车联网业务雏形初具,盈利弹性较大。

  有别于智能交通领域其他项目型公司,千方的产业链通过掌城科技与掌城传媒延伸至交通动态信息服务环节,实现从2B向2C市场的跨越。我们判断,随着车联网技术的逐步渗透,交通信息服务需求逐步启动,多元化变现渠道保障掌城科技和掌城传媒进入高速增长通道。

  投资建议:

  千方科技是目前交通领域产业布局最为完善的投资标的,随着盈利水平较高的北大千方、掌城科技及掌城传媒收入比重的逐步扩大,公司盈利水平有望逐步提升。我们判断公司14~16年营业收入分别为14.80、18.54和23.37亿元,净利润分别为2.65、3.51和4.56亿元,对应EPS 分别为0.52、0.69和0.90元,首次给予“推荐”评级。

  (长江证券(4.49, -0.07, -1.54%) 马先文)

  桑乐金(16.000, 0.27, 1.72%):布局“家庭理疗”蓝海,龙头再起航

  家庭理疗市场仍处培育期,未来市场空间巨大。

  国内普及率很低,主要原因是认知度不高、价格偏高、与居住条件、生活习惯不合。随着我国逐步进入老龄化社会、疾病越来越多,人们对健康的关注也达到了空前的高度,按照我国13.6亿人口、平均4人一户,若家用桑拿房渗透率达到1%,则对应的市场规模约70亿元;商用和出口市场未来的规模分别可达50亿元、15亿元。公司目前的收入规模不足3亿元,成长空间巨大。

  “治未病”家庭健康保健领域深入挖掘。

  公司积极在产品拓展、上游延伸、并购重组等多方面进行探索,力争未来3-5年成为家用保健行业领军者。收购卓先实业100%股权,在产品、经营模式、销售区域、生产、采购等多方面有望实现“1+1》2”协同效应。聘请台湾国立中山大学蒋依吾教授为公司家庭健康研究院首席科学家,蒋教授在图像识别和舌诊方面有深厚的研究,未来公司可利用现有产品和舌诊仪为用户提供整套健康方案。在养老需求旺盛、政策支持的情况下,未来也将在养老社区有所布局。

  战略全面转型,多品牌全面布局高中低端市场。

  13年4月以来公司战略在产品定位、渠道多元化、产能和人才等多方面均有新的变化。八大产品打造智能健康家居生活馆,为家庭健康打造全方位的产品和服务,采用多品牌区别定位的方式全面布局高中低端市场。Saunalux:“桑拿房,高端个性化家居订制”,主要通过建材渠道,面对的是新装修的酒店、别墅市场。Saunaking:“家庭理疗房”,定位大众消费,主要是依靠经销商推动。Josen:以“简洁时尚”风格,针对价格较为敏感的客户。

  风险提示:

  家庭理疗市场的培养期过长,公司的转型成效低预期。

  布局“家庭理疗”蓝海,龙头再起航,建议积极关注。

  我们看好家庭理疗市场的发展前景,未来随着市场认知度、普及率的提升,行业将迎来快速发展期,公司作为行业龙头,受益程度最大;同时,我们也期待公司战略转型和布局的成效显现,收购卓先完成低中高端市场的完整布局,引入舌诊项目布局保健诊疗市场,未来对养老社区的探索均值得期待。我们预计14/15/16年EPS 为0.15/0.17/0.21,维持“谨慎推荐”,建议积极关注。

  (国信证券 王念春 曾婵)

  达安基因(19.51, 0.47, 2.47%):分子诊断龙头,个性化医疗先行者

  分子诊断行业快速发展背景下,国内龙头地位稳固:全球分子诊断市场快速增长,增速远超过IVD其他领域,占IVD行业的份额也超过10%。国内分子诊断行业的增速达到20%+,快于其他IVD细分领域。

  未来在传染病检测、遗传疾病检测、肿瘤及慢性病检测等带动下,分子诊断将获得持续高于IVD行业的增速。公司在国内分子诊断领域市场占比超过50%,并不断布局具有发展前景的细分领域,如肿瘤疾病诊断、遗传病基因检测、优生优育检测、药物基因组学等,随着技术导入市场的逐步成熟,龙头地位进一步稳固。

  基因测序技术快速进步,个性化医疗将成为未来发展趋势:随着人类对疾病与基因之间映射关系的认识加深,以及基因检测技术的发展,肿瘤疾病诊断、遗传病基因检测、优生优育检测、药物基因组学等个性化医疗成为未来的发展趋势,特别是近期监管层政策趋于明朗,基因测序的无创产前筛查正式开放,有效市场超过20亿元,公司半导体测序系统与21三体、18三体和13三体检测试剂盒(高通[微博]量基因测序法)处于申报领先梯队。

  独立实验室、布局医院业务顺应医改方向,股权激励成为快速发展助推器:独立实验室业务顺应医改方向,在发达国家约占诊断市场的份额超过30%,是成熟的商业模式,而国内独立实验室的市场规模仅占诊断市场份额的3%,市场空间巨大。设立医院投资管理集团开始摸索布局医院业务,整合中山大学的医疗板块资源;股权激励获批将统一核心骨干、管理层与公司中长期发展利益,助推公司快速成长。

  投资建议:我们预计公司2014-16年EPS为0.40、0.52与0.68元,给予12个月目标价28 元,相当于2014年70倍的动态市盈率,虽然估值不便宜,但考虑到公司作为分子诊断龙头,布局个性化医疗、医疗服务领域,激励机制健全等优势,我们长期维持“买入-A”的投资评级。

  风险提示:无创唐筛试剂报批时间不确定;个性化医疗监管政策不明朗。

  (安信证券 吴永强)

  数码视讯(11.690, 0.20, 1.74%):参投电影密集上映,广电总局强推双向网改利好公司

  事件:公司参投的电影《京城81号》于7月18日上映,前两日累计票房1.05亿元。同时,广电总局7月份下发通知,要求9月1日起全国有线必须从五个方面加快NGB建设。

  参投电影陆续进入产出期,预计后期《闺蜜》等电影回报更乐观。7月18日公司参投的《京城81 号》正式上映,18、19日两天票房累计1.05亿元,且排片量也开始上升,预计总票房较轻松将超2.5亿。作为公司参投的首部上映电影,首战告捷肯定了公司在影视行业的投资能力,而根据目前的宣传造势情况,我们预计三季度马上要上映的《闺蜜》将带来更多惊喜。公司在上述电影中分成比例约25%,我们预计影视业务在14年将为公司贡献约3000万利润。

  广电总局强推双向网改,公司将显著受益。7月上旬,广电总局向各省、自治区、直辖市广播影视局下发了《关于加快推动下一代广播电视网标准应用的通知》,要求全国各地有线电视网络公司自2014年9月1日起必须加快网络升级改造和NGB建设,且从5个方面提出了具体路径。我们认为这是05年广电总局发文强推数字化改造后近10年来唯一一次类似文件,05年的强推数字化带来了06~09年的数字化热潮,预计此次文件也将极大的促进各地广电在未来3年内加快双向网络改造上的投资。公司作为前端设备、超光网等产品的领导企业,将是最受益的标的。

  账上15亿货币现金带来跳跃式发展想象空间。公司自身业务现金流好,具备持续造血能力,因此一季度末账上的15亿净现金预计将大概率应用于外延式扩张。我们认为公司经历过13年的调整期后,从设备厂商往融合应用平台转型的架构已构建完毕,因此预计外延式发展在未来一两年内也将加速。

  维持 “买入”评级。 我们维持盈利预测,预计公司2014-2016年EPS为0.35/0.47/0.56元,对应PE分别为33/24/20。我们看好公司从广电设备商向融合应用平台商的转型,维持“买入”评级。

  (申银万国[微博] 张建胜)

  五粮液(18.95, -0.35, -1.81%):行业危局见真金,守得云开见月明

  引子:自年初年度策略看好高端白酒以来,五粮液作为首推品种,我们已发布5篇报告跟踪其转型策略及基本面的好转,近期调研证实公司的调整已取得阶段性成果,我们再次更新基本面变化并总结公司的复苏过程。

  报告要点:

  经过整一年的调整,五粮液的市场表现由混乱逐渐到有序,公司已经度过最艰难的时期:1)13Q2以前,公司低估行业调整的力度,继续压货保增长,市场价持续下降,动销不畅;2)13Q3开始,公司停止压货,市场价达到低点,渠道开始去库存;3)14年春节快速去库存,5月库存达到低点,公司抓住窗口期调低出厂价,重新为渠道正常运转留出利润空间,同时重建“公司-核心经销商-分销商”的渠道结构。

  五粮液的蜕变来自于管理层意识的转变、执行层激励的到位、主要领导的亲力亲为:1)政府、集团和公司都认识到行业调整的严峻性和颠覆性,对行业发展和公司应对的态度终于趋于一致,五粮液这艘巨轮终于掉头驶向正确的方向;2)优秀的中层管理者(区域营销中心负责人)去年收入和公司领导持平,基层营销人员激励今年也逐步到位,老国企工作氛围开始转变;3)公司主要领导今年亲自跑一线,帮助经销商开拓市场,领导的示范作用扭转了公司的工作作风。

  未来一年大概率业绩逐季改善,渠道恢复有效,估值逐渐提升:1)目前渠道仅1500-2000吨库存,根据旺季前保留15-20%库存水平的指导政策,加上经销商信心逐渐恢复,年底大概率出现一轮补库存销售,而同期13H2为去库存(报表低基数),下半年很有可能出现销量两位数增长,而降价主要影响收入,利润率影响不大,业绩有望高增长;2)公司通过加强管理已基本完成90%核心经销商的梳理及市场价的稳定,未来一年将通过帮助经销商转型以及建立深度直分销体系,重建适合新环境的渠道结构,彻底解决价格倒挂的矛盾。

  盈利预测及投资建议:预计14-16年收入分别为228亿、265亿和310亿,YOY为-7.7%、16.4%和16.9%;归母净利润分别为74亿、88亿和106亿,YOY为-7.4%、19.1%和20.7%;EPS分别为1.94元、2.32元和2.80元,坚定建议“买入”,维持23元第一目标价。

  (宏源证券(8.12, 0.00, 0.00%) 陈嵩昆)

  福耀玻璃(8.71, 0.35, 4.19%):收购浮法线加快进军海外 ,同时提高盈利可能性

  收购PPG浮法线能够更好解决美国汽车玻璃原片来源。本次在美国收购PPG两条浮法线,是为配套在美国投资的300万套汽车玻璃。生产线位于美国伊利诺伊州,离汽车玻璃厂所在的俄亥俄州仅450公里,且该地拥有丰富的硅砂资源,电价也更为便宜。收购金额5600万美元,约3.44亿元,包括土地、厂房、建筑物、铁路线等资产,价格并不高。虽然后续需投资以改为汽车级浮法线,但不管从投资成本还是资源优势看,收购都比新建线能更好解决原片来源。该交易预计Q3完成交割,以正常约1年的技改时间,预计于15年底投产。

  收购浮法线加快海外扩张进程,且进一步保证海外的盈利能力。汽车玻璃OEM生产因需在早期参与整体设计,为保证原片的供应与质量,汽车玻璃企业往往自建原片厂,这也是福耀在国内的策略。本次收购能够从长远解决福耀在海外的原片供应问题,显示了福耀做大美国市场的决心。而鉴于美国天然气与电价明显低于国内(在浮法成本中占比45%),海外生产浮法原片成本预计能够较国内低10%,这将进一步提高海外盈利的概率。公司在海外扩张不仅通过新建方式,本次收购将加快扩张进度。

  竞争对手收缩而福耀抢份额的判断进一步得到验证。我们~直强调福耀海外战略有望开启新一轮成长周期,逻辑在于:福耀更为专注带来竞争优势,而对手因生产模式与战略转移等造成汽车玻璃不盈利而被迫收缩。从其它几大汽车玻璃厂商微利甚至亏损,以及PPG外卖汽车与浮法玻璃线的事实看,竞争对手不断收缩仍持续。若福耀在海外实现原片+汽车玻璃的全产业链生产,在成本控制得当的情况下,抢占盈利低下的对手的份额将成为必然。

  俄工厂进展顺利,明年海外工厂有望看到盈利。俄美是海外投资前两站,前者是看中长期空间,后者是已有成熟客户群。俄罗斯工厂在去年9月份投产后,目前已通过包括大众、通用、日产等汽车企业的认证,随着产能逐步利用,预计明年可实现盈利。美国工厂明年下半年投产,因美国有强大的客户群的订单,预计会很快满产,盈利释放较快。总体看,海外盈利在15-16年将明显进展,但订单释放将提前改变市场担忧。

  投资观点:我们认为福耀海外战略成功的概率大,未来几年海外将带动整体成长性的提升,而目前该预期在股价中仍未完全反应。近期在收购、中报公布(我们预计利润增长在20%以上)、下半年H股发行将不断带来催化剂。由于本次收购的浮法线未有确定的投产时间,暂时不加入盈利预测。维持14-16年EPS至1.1元、1.31元与1.5元(H股融资未定之前,暂不考虑摊薄影响),继续“强烈推荐”,近期股价有所调整,可择机介入。

  风险提示:1.海外投资进展慢于预期:2.海外战略实际盈利低于预期。

    投资者可以根据上述六大牛股相关分析,从而进行适当投资。

(南方财富网个股频道)
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