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铁路混改概念股有哪些?铁路混改7只概念股个股价值解析

2017-07-17 08:47 中国证券网

  铁路混改概念股有哪些?铁路混改7只概念股个股价值解析  南方财富网为大家介绍铁路混改概念股有哪些,具体如下:

  铁龙物流:稳黑增白助力,业绩降幅收窄

  类别:公司研究 机构:国联证券股份有限公司 研究员:陈晓 日期:2016-11-08

  公司发布2016年三季报:公司前三季度实现营收47.69亿元,同比降3.94%;

  实现归母净利1.93亿元,同比降17.09%。业绩降幅较半年报进一步收窄,符合预期。

  投资要点:

  业绩降幅逐步收窄,符合预期。

  从单季度来看,2016年公司Q1/Q2/Q3营收同比变化率分别为-6.14%/-20.45%/+18.28%,对应归母净利润同比变化率分别为-28.94%/-10.91%/-11.99%。我们认为业绩降幅收窄明显,拐点可期。

  多式联运、稳黑增白,公司集装箱运量增速可期。

  在国家大力提倡物流业降本增效的背景下,以集装箱为载体的多式联运模式正在全国范围内加快推广;结合铁总“稳黑增白”政策与为期一年的超限超载整治活动,我们对公司的特箱业务继续保持乐观。3月以来,公司购置的新箱逐步推入市场,为该项业务打开了成长空间,全程物流服务比例的提升也使得特箱业务在未来更具竞争力和盈利能力。

  铁总换帅,改革预期进一步提升。

  铁总换帅之后,市场对铁路改革的预期将会进一步提升,而铁总在投融资制度改革和货运组织改革方面的相关举措将成为公司未来的潜在利好。

  维持“推荐”评级。

  考虑到公司目前估值仍处于较低水平、铁路货运“白货”增长不断创新高、以及公司新业务布局的协同效应,我们维持“推荐”评级,预计公司2016-2018年EPS分别为0.20元、0.22元和0.25元,对应PE30.78、27.86、24.91倍。

  广深铁路:收入较快增长,拟购买铁路运营资产

  类别:公司研究 机构:国金证券股份有限公司 研究员:苏宝亮 日期:2016-10-28

  2016年第三季度报告。前三季度,公司实现营业收入126.66亿元,同比增长11.90%,归属于上市公司股东的净利润10.89亿元,同比增长23.40%,基本每股收益0.154元,同比增长23.20%。

  铁路运营服务快速发展,资产减值损失减少:公司主要资产为广深铁路(广州-深圳)以及京广铁路广坪段,主营客运业务。公司发送旅客量的增速在收窄,2015年的增速为-5.3%,2016年上半年增速为-1.08%。包括铁路运营服务在内的“其他运输相关服务”,2016年上半年增速为51%,贡献了大部分的收入增量。公司已为路局内的武广高铁、广深港高铁、厦深高铁、赣韶铁路等提供委托管理服务,并新增贵广铁路和南广铁路。目前广东省内高铁客运的服务都委托公司运营,预计未来仍将保持较快增长。前三季度,资产减值损失同比减少1.35亿元。

  拟购买广铁集团、广梅汕和三茂分别所属的相关铁路运营资产,扩大业务范围:公司拟以现金7.3亿元收购以上资产。收购三茂、广梅汕相关车辆、客运和机务资产后,公司客运业务范围将由目前深圳到坪石拓展到广东省全境,并有效改善公司客运、车辆资源不足的现状。而收购广铁集团郭塘货场,将改善公司广州枢纽内货运资源不足的现状,更加有利于白班货列开行。2015年,广梅汕营业收入为37.7亿元,三茂营业收入为21.6亿元。

  客运提价、多元化经营等是未来看点:铁总换帅,铁路改革预期增强。铁路客运票价长期未涨,单价偏低。发改委决议从今年1月开始放开高铁动车票价,改由铁总自主定价,提价预期渐起。国务院支持铁路建设实施土地综合开发,公司土地约1200万平方米,开发价值巨大。

  公司目前PB仅约1.14倍,处于历史较低水平。高铁运营服务快速发展,客运提价、多元化经营等是未来看点,给予“买入”评级。
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