首旅股份（600258）继续资产收购扩张
●2007年公司实现营业收入18.20亿元，净利润1.22亿元，同比分别增长24.0%、53.1%，EPS为0.53元，业绩明显高于市场，但略低于我们的预期。
●2007年公司净利润同比增长达53.1%，增速上升了16.7个百分点，并明显快于营业收入的增速。原因在于：一是营业收入大幅增长和营业成本得到有效控制，进而导致毛利增长明显。这主要是由于酒店、景区、旅游服务等业务较去年均有大幅增长。二是投资收益大幅增加。这主要是由于参股公司首汽股份、宁夏沙湖等的投资收益较去年同期有明显增长。
●具体业务分析：1、酒店业务呈现显著反弹，成为收入和毛利的最重要贡献者。2、景区业务继续高速增长，同样也贡献了较大份额的收入和毛利。3、展览广告业务收入和毛利均有所下降。4、旅游服务收入继续快速增长，但毛利贡献有限。
●未来关注点：1、2008年股权激励计划方案出台值得重点关注。2、公司继续收购、扩张意图明显，未来将有所加快。3、再融资工作加速进行，拟收购的酒店资产质地和发展前景均较好，并将明显增厚公司EPS。4、公司，尤其是公司的酒店业务将成为奥运会的最大最直接受益者。5、未来南山景区业绩将继续高速增长。
●综上并同时考虑到此次收购新增的盈利和股本的增厚，我们维持2008年-2009年EPS0.78元、0.77元的盈利预测。对应2007年-2009年的动态PE分别达到75倍、51倍、52倍，应该说估值已处高位。但考虑到公司显著的核心竞争力和发展前景，奥运会概念的进一步炒作，尤其是未来存在极强烈的继续资产收购扩张、股权激励方案出台等预期，我们维持“增持”评级。（申银万国）
太原重工（600169）业绩大幅增长未来发展可期
●2007年公司实现主营业务收入47.25亿元，净利润2.81亿元，分别比上年同期增长34.61%和249.48%；每股收益0.76元，较 2006年实现大幅增长。同时，公司的三项费用率均有所降低，期间费用率由2006年的9.91%下降至2007年的8.04%。另外，公司国际市场开拓取得新成效，全年累计出口订货10亿元，出口收入同比增长54.44%，高于国内销售收入增幅。公司2008年设定了收入60亿元的经营目标，并将立足主业，寻找新的利润增长点。
●公司新产品开发推广成效显著，成功开发了35M3和55M3挖掘机、风电增速器、核电环形起重机等产品，同时传统产品的大型化、系列化、成套化也取得较大进展，有力地支撑了公司的快速发展。
●公司陆续实施了收购控股股东及其关联人资产和股权及出售资产等事项，随着这些事项的完成，将大量减少本公司与控股股东及其关联方的关联交易。同时提升本公司产品研发设计能力，增强核心竞争力；降低生产成本，提高本公司盈利能力。
●公司董事会已经通过了非公开发行股票的有关议案，拟向实际控制人太重集团和控股股东太重制造在内的不超过10名特定投资者发行不超过10000万股A股，发行价格不低于30.36元/股。募集资金合计不超过30亿元人民币。
●公司大量关联交易的解决消除了公司增发的障碍，本次定向增发将于3月10日提交公司临时股东大会审议，与2007年被否决的增发投向项目不同，我们更看好此次项目的市场前景，特别是临港重型装备项目，桥式起重机、门机、风力发电设备、煤化工重型容器等重型装备和重型铸锻件等项目将保障公司业绩的长期增长，本次定向增发项目值得期待。（东海证券）
青海华鼎（600243）机械新锐 业绩预增
公司是国内数控大、重型机床主要生产企业，旗下拥有青海重型机床、青海一机数控机床等生产基地。公司多次承担了多项国家重大科技攻关项目，连续多年被省科技厅认定为青海省高新技术企业。公司产品技术水平始终处于国内领先，性能价格比有较强竞争优势，产品广泛应用于铁路、冶金和能源等支柱产业。
公司与广州机床厂合资设立的广州宏力数控设备有限公司，利用广东配套环境成熟，靠近市场的优势，生产规模大的中低端产品，抢占新市场，并在广州成立研发中心，及时了解技术发展动向，并吸引人才。随着研发实力提升，下属子公司有多种新产品投放市场，部分获得了国家级重点新产品称号，提高了产品技术含量、优化了产品结构，实现了企业规模与质量同步提升。公司也获得国家扶持装备制造业政策扶持，前期控股子公司的数控机床产品享受税收优惠。公司上市以来不断进行技术创新和市场拓展，主要经济指标一直保持高速度增长，已预测去年净利润同比大幅增长。
前期该股在年线处反复震荡，并形成双底形态，后市有望大幅反弹，可重点关注。（世基投资）
久联发展（002037）构筑双底 补涨要求明显
周一沪深大盘展开强劲反弹，盘中个股行情也是全面活跃，而在反弹行情中，个股超跌反弹是主要操作思路，投资者宜关注那些近期反弹幅度相对有限的个股，久联发展值得投资者关注。
公司是国内民爆行业龙头，多项指标连续多年名列第一，行业地位突出，市场品牌良好。公司炸药在当地市场份额很高，雷管和工业索的占有率也不错。公司是目前国内民爆器材品种最齐全的生产企业之一，有大型重点工程及民用所需的全部民爆物品，能提供系列配套产品，并且是民爆行业中建立并被认定为省级民爆技术中心为数不多的企业之一。公司加快半导体雷管产业化进程，着手研究半导体延期雷管，开发第二代电子雷管，进行无脚线电雷管研究，开发低能导爆管。公司牵头设立的贵州联合民爆器材经营有限公司，对整合省内民爆行业生产、流通企业，巩固和提高公司产品的市场占有率发挥了重要的推动作用。
二级市场上，该股长期运行在大上升通道中，目前股价已调整到大型上升通道下轨线附近，技术上存在明显的补涨要求，短线反弹仍将持续，值得重点关注。（方正证券 方江）
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