华天酒店(000428) 评级：跑赢大市 目标价：26.25元
评级机构：上海证券
分析师刘丽在调研后表示：目前，公司在高星级酒店领域采用自营、托管、承包三种模式经营。到2007年底已经拥有华天品牌高星级酒店20家。此外通过托管、承包方式输出华天品牌，并创造出了“托管-承包-自营”的扩张路径。在酒店扩张过程中，产权式酒店、“酒店 房产或地产”模式为公司带来额外受益。根据目前公司各项业务的开展情况，稳定增长的高星级酒店运营业务、扩张的经济性酒店业务以及盈利能力提升快速的光电惯导业务为公司未来也将实现快速增长打下良好基础。预计公司2007、2008、2009年分别实现每股收益0.50、0.75、0.93元，市盈率在酒店类公司中处于低位，具有上升空间。目前审慎给予华天酒店投资评级，预计其未来六个月内跑赢大市。
厦门信达(000701) 评级：长期推荐 目标价：15元
评级机构：兴业证券
分析师王雪峰、孙朝晖在调研后表示：随着节约能源、保护环境意识不断增强，以及半导体照明技术逐渐趋于成熟，LED照明灯对传统的荧光灯替代比以往更为迅速，而全球能够生产只热值等LED芯片的厂商仅有少数几家，LED已经迎来爆发性增长时期。公司持有10%股权的三安电子是一家具有相当竞争力的LED芯片制造企业，能够生产全色列的超高亮度LED外延片和芯片，广泛应用于夜景灯、汽车灯、背光灯等高端半导体照明领域。目前产能为外延片45万片，芯片150亿粒，国内市场占有率达到58%以上，预计2008年收入可望达到4亿元，净利润达到1亿元，可为公司贡献EPS0．4元。
受益于厦门信达和三安电子业绩的快速成长，预计公司未来三年年复合成长率有望达到50%，初步估算公司2008、2009年EPS可以达到0．30，0．45元，鉴于公司高速成长性，给予公司2008年50倍PE，对应15元的目标价和长期“推荐”评级。
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