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Libor是什么意思?Libor利率也存在“潜规则”!

2016-11-02 17:07 南方财富网

  Libor是什么意思?Libor利率也存在“潜规则”!

  Libor伦敦银行间同业拆借利率在全球金融市场应用广泛,是测试银行业整体健康状况的风向标,LIBOR下跌意味着银行间趋于互相放贷。

  简介

  伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)在全球金融市场应用广泛,是测试银行业整体健康状况的风向标,LIBOR下跌意味着银行间趋于互相放贷。LIBOR还是住房抵押贷款等多种金融产品的基准利率,全球大约有360万亿美元的金融产品参照这一利率。其形成机制主要是16家银行向英国银行家协会提交各自的借贷利率估值,后者去除最高和最低估值后,取中间8个估值计算出平均值,从而得出每天的LIBOR值。

  Libor作为全球最重要的基准利率之一,影响着大量互换和期货合约、大宗商品、衍生品、个人消费贷款、房屋抵押贷款以及其他交易,是一个规模以万亿美元计算的金融交易市场的基础,甚至影响着央行对货币及经济政策的判断,在全球市场上的地位举足轻重。

  Libor的产生依靠约20家银行(包括瑞士银行、美国银行、巴克莱银行、花旗银行等)的自我报价,英国银行家协会(BBA)负责对该利率的管理。各银行在伦敦时间每天上午11点左右提交一个利率,代表认为自己在同业银行拆借中需要付出多高的利率,去除报价最高和最低的各5家银行,剩余的10家数据平均后就是当天的Libor利率。

  所谓同业拆放利率,是指银行同业之间的短期资金借贷利率。银行跟人一样,也经常要互相借钱。同业拆放有两个利率:拆进利率(BidRate)表示银行愿意借款的利率,拆出利率(OfferedRate)表示银行愿意贷款的利率。同一家银行的拆进和拆出利率相比较,拆进利率永远小于拆出利率,其差额就是银行的得益。

  在美国市场上,一般拆进利率在前,拆出利率在后,如:3.25—3.50;而在英国市场上,一般是拆出利率在前,拆进利率在后,如:3.50—3.25。但意思一样,都表示“我的借款利率3.25,我的贷款利率3.50”。

  回头说LIBOR,它代表的是在伦敦的第一流银行借款给伦敦的另一家第一流银行资金的利率。现在LIBOR已经作为国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率,以银行从市场上筹集资金进行转贷的融资成本,贷款协议中议定的LIBOR,通常是几家指定的参考银行在规定的时间(一般是伦敦时间上午11:00)报价的平均利率。

  目前最大量使用的是3个月和6个月的LIBOR。我国对外筹资成本即是在LIBOR利率的基础上加一定百分点。从LIBOR变化出来的,还有新加坡同业拆放利率(SIBOR)、纽约同业拆放利率(NIBOR)、香港同业拆放利率(HIBOR)等等。   南方财富网微信号:南财

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