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权证套利操盘五大技巧

2009-5-4 8:37:29   来源:本站原创   佚名
    

第一,大盘决定做权的方向

 

大盘是决定权证走向的决定力量。我们应根据市场大势的运行状态预备参与相应的权证品种。由于权证是目前市场上唯一一种兼具作多和作空特性的品种,加上其杠杆功能,形成其对大势方向变动得自然依赖。当市场出于上升态势时,认购权证机会大于风险;当大势走弱时,认沽权证往往容易反向走强。同理,当市场处于一轮回调或反弹行情时,相应的认沽和认购证或有获得超出市场回报的交易机会。需注意的是,当大势走势不明、多空斗争激烈之时,无论认沽还是认购证均不宜参与。因此,参与权证交易需明确判断大盘阶段走势,由于认沽权证目前已经没有,所以只有大盘见底反弹或者确认趋势向上是可以参与认购权证。

 

第二,明确权证的基本面与正股的变化趋势的关系

 

参与交易,投资人首先要掌握权证类型、行权价、行权比例、存续期、流通份额等权证品种的基本面,并结合正股行情判断其内在价值状态。由于权证本质上是基于正股的一种派生权利,其市价表现一般相随正股价格变动。因此,关注权证正股的市场表现尤为必要。目前沪深两市现有权证都处于价外状态,这使得权证市价表现与正股股价变动的关联性大为弱化,权证涨跌幅经常超出其相对其正股价格变动的应然波幅。此时若参与权证异动品种的交易,应了解该品种的交易期限,防止忽视权证价值随时间价值的渐减最终归零的认识风险。

 如果有一只权证是负溢价,而正股已经确认向上的趋势,站在我们的工作线上,那么你是买正股还是买认购权证呢?

记住:负溢价的百分比代表的就是无风险的套利空间.

 

第三,操盘技巧

 

1、        一般新上市品种被炒作的可能性比较大。同时密切关注成交量的变化,以此辨别主力动向。大多数权出来都有2-3个涨停,580023、580989都是如此,例外是是突然放量下跌要立即卖出。

2、        一般建议权证作短期操作。对于当日异常放巨量的品种,事先未作任何预备,切勿仓促操作,尽量观察成交量的分时变化,待查明主力动向后再行参与。对于连日温和放量上攻的品种,则须注意进场时机。

3、        一般权要买在分时均线下面,而不是追高。熟悉八卦箱体的朋友可以按照八卦箱体的上下强支撑/阻力位操作,一般都会有不错的收益!对于拉高后横盘的走势,不宜冲动入场,须观察成交量的变动情况。

4、        对于拉升幅度不大且走势平稳,如果出现稍事打压(跌幅较小)后又放量上行,应为主力作多迹象。如遇尾市出现先打压再放量拉升的情况,一般第二天会有高位出现。

5、        对于参与单日回转交易的投资者,切忌冲动高位追涨,如果判断错误,应坚决认错,宁可损失,不可亏大。

 
 

第四,套利技巧

   前期公布联通重组准备推出 3 G的时候,很多投资人都去抢600050,认为他是最大的受益者,其实从结果来看,最大涨幅的是031006,上涨了接近30%,为什么呢?这就是套利技巧,权的涨幅都会超过正股的涨幅,所以当你确认3G板块启动的时候,买进031006收益必然最好。

 

   不相信吗?大家可以对比一下今天600028和580019的表现!

 

第五,风险警告

 

  权证投机作为一种零和交易,投资人有可能在短期内获得高额收益,但诱惑的背后总是潜藏着未能预知的风险。因而投资人博取收益的过程也就是承受并控制风险的操作。把损失控制在最小范围内才是参与权证投机交易的首要目标。对于不熟悉权的朋友,操作的仓位不可超过10%,最好是模拟试探性的买进,熟悉后再做。

 

留几个套利的技巧思考题:

1、        如果电力板块启动股启动我们买那只权证呢?

2、        如果医药板块启动,我们买那只权证呢?

3、        如果哪天公布油调价你是买中国石油呢,还是买中国石化?还是买什么?

4、 如果买权,按照今日收盘价计算,我们埋单的价格是多少?

(责任编辑:张元缘)
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