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京沪申购股票怎么样?京沪申购780816值得投资吗(2)

2020-01-14 15:39 互联网

 一种叫本线收入,说白了就是卖票给乘客;一种叫跨线收入,其它高铁线路用了京沪线,各地的铁路局要给使用费。

  过去三年,京沪高铁客运量复合增涨12%,客座率接近80%。

  利润表如下:

  另外京沪高铁的营业成本很稳定,增速也很低。现金流好,财务负担小。

  ROE一直在稳定增长,2018年ROE是7.01%。根据国际经验,日本最好路段的ROE可以做到10%左右。

  历史分红率在50%-70%左右,说白了就是净利润拿出一半和股东分钱,预估股息率为2.3%-2.5%。

  关于估值,这种重资产行业肯定得用PB来算,京沪高铁最近一期总资产规模大概1870亿元,2018年利润规模102亿元。估值是否合理?欢迎大家一起探讨一下,小编觉得还行,作为龙头就该有些溢价。

  至于它的前景如何,大家可以可以将其看成债券,低增速,现金流稳定,确定性很强,但不要指望业绩能爆发,可以说比较适合长期投资的目标。