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银行股估值低是否值得投资?银行股投资价值分析

2021-02-23 11:40 南方财富网

  银行股估值低是否值得投资?

  银行股的估值目前处在了历史低位水平上,所以基本上我们就能够排除掉杀估值的风险,其实对于银行股来说,最大的风险就是实体经济下滑,不良贷款增加所导致银行的利润下降,进而导致市盈率的上升而股价下跌。想要分析银行股当前是否值得投资,我们要从三个方面来分析:

  一、银行是金融行业,也是国家管控最为严格的行业,从2000年之后,国家就已经不再批准银行的成立了,现在即便是一张银行牌照就非常值钱了,即便你有再多的钱,银行也不是你想开就能开的。

  银行对于很多人来说,都是一个躺赚的行业,银行的主要业务就是吸收存款放贷,通过吸收居民存款再贷款给需要的人或企业,从而在中间赚取利差,所以银行是一个好的行业,尤其是工农建等几家大型银行,更是很多人都想挤破头进去的。

  二、当前银行业的估值都很低,按照当前的价格买入,是有较大的安全边际的,当然,这对我们的耐心也是有很大考验的,银行在最近十年中一直被低估,就算是在2015年的大牛市中,股价依然很便宜,所以,买入银行股我们就不要想着股价能够快速上涨了,通常银行股的走势是比较稳定的,有的时候股价一分钱的波动都能够股价走上一天的,所以买入银行股需要我们具备较强的耐心,就当吧钱存银行了。

  三、银行的经营特点是高杠杆,所以银行的风控能力就非常关键了,对于很多70、80后来说,2008年的金融危机中很多银行倒闭,其主要原因就是不良贷款的大幅度上升,我们从上市银行过去十年中的不良贷款来看,总体其实是呈现为上升趋势的,为了保持足够的拨备覆盖率,银行不得不计提更多的贷款减值准备,这样一来就会对银行的盈利能力产生较大的影响。

  我们从长期来看,我们投资股票的回报是难以超过过票的平均净资产收益率的,我们打个比方,如果银行未来十年的平均资产收益率为11%,那么我们的投资收益可能也就是年化11%。这个收益率对于很多炒股高手来说是不屑一顾的,但是我们通过分析很多基金十年内的平均年化收益率,大多数是超不过15%的,这样一来,长期来看,投资银行股的收益率还是不错的。