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股市行情:今日股市公告现利好 6股望爆发

2017-05-11 09:20 证券时报

  欧派家居(603833):发布股权激励草案,业绩增长添保障

  来源:东吴证券

  公司5月9日发布限制性股权激励草案。拟授予586万股,占总股本1.41%,涉及激励对象包括中层及核心技术人员等895人,覆盖面较广;授予价格55.18元/股,要求2017/2018年收入复合增速20%,归母净利润复合增速30%(剔除本次及后续激励计划激励成本),分两期解禁,未来两年每年解禁50%;费用摊销。在授予价格55.18元/股情况下,此次股权激励产生管理费用摊销总额5173万元,其中2017年4585万,2018年588万元。

  橱柜业务稳步增长,衣柜业务快速扩张。截至2016年,公司累计拥有超过4700家门店(橱柜2100家、衣柜1394家),销售整体橱柜46万套,橱柜销售收入43.69亿元;在整体衣柜领域,凭借橱柜业务的前端优势和厨衣联动,公司衣柜销售收入20亿元,CAGR43%。

  大家居双品牌战略齐头并进。“欧铂丽”子品牌抢滩年轻消费市场。公司于2015年创立欧铂丽子品牌,售价低于欧派20%左右,目前拥有逾800家门店,16年销售收入2亿元,扩张迅猛。17年有望再添300家门店。积极布局定制木门产能,打造全新“欧铂尼”。公司定制木门“欧铂尼”2016年实现营收2.1亿元,共有556家经销商,16年销售13.5万樘木门,后续将投建新产能60万樘/年,定制木门市场容量近1500亿,发展潜力巨大。

  盈利预测。我们预计公司2017-2019年营收分别为89亿/112亿/140亿,增速分别为25%/25%/25%;归母净利润分别为12.7亿/16.83亿/21.81亿元,增速分别为33%/33%/30%,EPS分别为3.05/4.06/5.25元,当前市值450亿,对应PE分别为34.58/26/20倍,维持“增持”评级。

  天翔环境(300362):油田环保已成为公司收入重要增长极

  来源:招商证券

  海外并购暂时告一段落,AS收购仍在进行中,但协同已经开始

  2014年公司收购了拥有污泥热水解、消化、磷资源回收等全球专利技术的德国CNP公司(拥有污泥消化除磷全球专利技术)45%股权;2015年公司非公开发行股票收购了美国圣骑士(北美领先的污水污泥处置设备与服务的提供商),成立环保监测公司天保汇同,成立环境工程公司中欧环科等,2016年开始启动重大资产重组AS公司,在环保领域逐渐形成了环保设备及工程、市政水务、油气田环保、环境治理综合服务、环保监测服务等环保业务板块,当前公司在环保产业布局已较完整,海外并购或告一段落,接下来将进入整合期,以期将前期收购取得技术转化为国内相应市场份额;2016年报显示,欧盛腾水处理技术(杭州)有限公司(AS公司全资子公司)已成为公司第四大供应商,在年度采购总额中占比达5.46%,且公司已利用AS公司技术、品牌在水务处理工程板块获得简阳市水务局38个乡镇污水处理设施打捆实施PPP项目并开始实施。此外,5月3日公司中标甘肃省武威市凉州区城区污水处理厂污泥无害化处理工程EPC总承包项目,拟污泥无害化处理厂1座,污泥处理规模80吨/日,本项目应用美国圣骑士和德国AS公司污泥高级厌氧消化+热电联产“零能耗”工艺方案,显示海外并购获取的优势技术正不断嫁接到国内,转化为公司的市场份额。随着AS公司收购工作的落地,可预期AS公司的先进水处理技术将嫁接到更多的国内项目如乡镇污水、市政污水等,两者间的协同效应预计将得到进一步发挥。

  油田环保已成为公司收入重要增长极,或因环保趋严持续加速,值得关注

  目前国内油田环保市场尚处起步阶段,竞争格局也尚未形成。2015年1月1日,新环保法正式实施,对油田钻井这类严重污染作业的治理工作高度重视。随着环保政策进一步趋严,环保督查执法力度不断加强,油田环保市场有望迎来爆发。公司通过整合及自主研发创新,已拥有含油污泥的热水洗处理工艺、含油固废干化+氧化+热解处理工艺、压裂返排液的处理回用工艺、地层采出水的脱盐外排工艺和含油废水的综合处理工艺等多种处理工艺和技术。报告期内,公司也已完成在大庆、辽河、华北、大港、新疆等地的油田含油污泥等处理业务布局,业务收入实现快速增长。16年报中公司油田环保业务板块取得4个多亿设备销售收入,预计17年在保持稳定的同时,在业务模式上也将迎来新的变化:在设备销售以外公司将力争在国内四大油田方建设综合固废处置中心,以展开固废运营业务;在环保督查力度趋严的大背景下,堆存及新增的含油污泥处理率上升是大势所趋,公司在产业内率先布局,将持续受益。   南方财富网微信号:南财