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怎么看懂上市公司的财务报表_上市公司的盈利能力体现在哪些方面

2017-03-10 10:11 雪球

  怎么看懂上市公司的财务报表_上市公司的盈利能力体现在哪些方面

  投身股市,如果是来投资的,必须要看得懂上市公司的财务报表,如利润表、资产负债表、现金流量表等。

  财务报表主要体现在四个方面:

  1、盈利能力

  对于上市公司的盈利能力,主要体现四个方面:

  1)毛利率

  指毛利与营业收入的比值,反映主营业务的获利能力,与市场的竞争程度密切相关。而毛利是指商业企业商品销售收入(售价)减去商品原进价后的余额,因为尚未减去商品流通费和税金,还不是净利,所以叫毛利。根据行业类型,不同行业平均毛利率的合理值约在10%-50%范围内变化,超过行业平均毛利率的公司的市场竞争力比较强。 例如,电器行业的平均毛利率约在26%左右,格力电器2016年第三季度的毛利率是34.12%,高于平均水平,说明市场竞争力较强。

  2)净利率

  指净利润与营业收入的比值,反映企业的经营效益,指企业每收入100块钱,能从中赚多少钱。净利率随着行业与企业的不同,差异很大。 格力电器2016三季度净利率是13.6%,说明100元的营业收入,企业就能净赚13.6元。 毛利率与净利率之间的差额,需在一个合理的范围内。过小,说明期间费用太小,企业的收入可能主要不是来自主营业务。过大,则说明期间费用太大,企业的管理成本、销售成本、财务成本较高,运营能力差。 格力电器的毛利率与净利率之间的差值是20.52%。

  3)总资产净利率

  指净利润与总资产的比值,反映企业总资产的收益能力,越高越好,反映了公司资产运转产生利润的能力。

  4)净资产收益率(ROE)

  指净利润与净资产的比值,反映企业回报股东的能力,这是一家企业的核心要素,即为股东创造的价值。净资产收益率至少要大于10%,才能说明一家企业有较强的盈利能力。
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