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再升转债754601申购价值分析

2018-06-19 10:42 南方财富网

  今日,再升转债754601可以开始申购了哟,每张面值为人民币100元,募集资金为1.14亿,本次发行的可转债简称为“再升转债”,债券代码为“113510”。

  基本情况

  债券期限:本次发行的可转债期限为自发行之日起 6 年,即自 2018 年 6 月 19 日至 2024 年 6 月 18 日。

  票面利率:第一年为 0.40%、第二年为 0.60%、第三年为 1.00%、第四 年为 1.50%、第五年为 1.80%、第六年为 2.00%。

  债券到期赎回:本次发行的可转债到期后五个交易日内,公司将按本 次发行的可转债的票面面值 108%(含最后一期年度利息)的价格向投资者赎回 全部未转股的可转债。

  初始转股价格:11.32 元 / 股。

  转股价格向下修正条款:在本可转债存续期间,当公司股票在任意二十个连续交易日中至少十个交易 日的收盘价格低于当期转股价格 85% 时,公司董事会有权提出转股价格向下修正 方案并提交公司股东大会表决。

  信用评级:公司主体信用等级为 AA-,公司债券信用等级为 AA-。

  担保事项:本次可转换公司债券采用股票质押的担保方式,由公司控股股东、实际控制人郭茂先生提供股票质押担保。

  票面年收益率: 税前年化收益率为 2.14%,税后年化收益率为 1.97%。

  纯债价值:根据对应评级企业债收益率,计算出纯债价值为 74.80 元。

  再升转债(754601)申购价值分析(转债目前合理交易价格为95-97元)

  再升科技(603601)基本面及估值情况

  (1)再升科技为国内玻纤滤纸、微玻璃纤维棉的龙头企业之一,近年受益于行业景气和公司产能扩张,外延并购。公司收入和利润保持快速增长。

  (2)本次可转债募集资金继续巩固主业,未来有望为公司持续成长提供动力。

  (3)公司PE,PB处于历史最低估值区间,但绝对估值略偏高,公司目前估值隐含了对公司较高的成长性要求。

  (4)公司为2015年上市次新公司,估值历史参考价值有限。

  本次募集资金运用:

  公司本次发行可转债拟募集资金总额不超过1.14亿元,将主要用于年产4.8万台民用/商用/集体防护空气净化单元建设项目。

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