基金全称 | 南方新兴消费增长分级股票型证券投资基金 | 基金简称 | 南方消费收益 |
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基金代码 | 150049(主代码) | 交易所代码 | 150049 |
基金类型 | 其他(创新) | 投资风格 | 创新封闭式基金 |
发行日期 | 2012年02月07日 | 成立日期 | 2012年03月13日 |
成立规模 | 19.298亿份 | 资产规模 | 6.72亿份(截止至:2013年03月31日) |
基金管理人 | 南方基金 | 基金托管人 | 工商银行 |
基金经理人 | 杜冬松、张旭 | 成立来分红 | 每份累计0.00元(0次) |
管理费率 | --- | 托管费率 | --- |
销售服务费率 | --- | 最高认购费率 | 1.20%(前端) |
最高申购费率 | --- | 最高赎回费率 | --- |
母子基金 | 160127(母)150049 150050(子) | 是否配对转换 | 是 |
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是否转LOF | 无 | 封闭期 | 无 |
提前结束条款 | 无 |
定期折算日 | 每个会计年度的第1 个工作日 | ||
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不定期折算条件 | 份额净值小于或等于0.200元 |
固定收益份额年化收益率 | 一年期定期存款利率(税后)+3.2% | ||
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亏损临界点 | 无 | ||
保收益临界点 | 无 | ||
超额收益临界点 | 无 |
通过深入研究我国宏观经济结构转型方向和长期发展趋势,选择具备新兴消费增长主题的上市公司进行投资,追求基金资产的长期增值。
消费驱动经济增长,新兴消费增长将是中国经济持续高速增长的新动力。新兴消费增长主要包括两个方面,一是直接受惠于居民收入增长而产生的消费升级需求,另一方面是新生活方式、新技术、新商业模式的出现,创造的新生消费需求。
本基金可以投资于A股股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、货币市场工具、权证、股指期货及中国证监会允许投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。 本基金股票投资占基金资产的比例范围为80%~95%,其中投资于新兴消费主题相关的股票合计不低于股票资产的90%。债券、权证、货币市场工具、资产支持证券及国家证券监管机构允许基金投资的其他金融工具占基金资产的比例范围为5%~20%,其中现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,基金持有权证的市值不得超过基金资产净值的3%。 今后如法律法规或监管机构允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
(一)资产配置策略 本基金运用定量分析和定性分析手段,从宏观政策、经济环境、证券市场走势等方面对市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估,据此合理制定和调整资产配置比例。通过对股票、债券等各类资产进行配置,在保持总体风险水平相对稳定的基础上,力争投资组合资产的稳定增值。 (二)行业配置策略 本基金将新兴消费增长分解两个部分:一部分是居民收入增长拉动消费升级需求的部分;另一部分,由于人口结构、生活方式的变化、新技术、新商业模式的出现,创造了以往没有的新生消费需求。 1、受惠于消费升级需求的股票 受惠于消费升级需求的股票主要从主要消费和可选消费两个行业中进行选择。本基金采用中证指数公司定义的主要消费和可选消费行业。 消费升级是指消费结构的升级,是各类消费支出在消费总支出中的结构升级和层次提高,它直接反映了消费水平和发展趋势。消费结构升级转型正驱动着相关产业的增长,随着我国居民收入水平提高,消费升级趋势越来越明显,导致受益消费升级需求的行业公司业绩提升。本基金将对影响居民收入水平和消费结构的因素,以及消费结构的变化趋势进行跟踪分析,发掘主要消费和可选消费行业中不同时期的消费升级主题,在不同子行业间进行积极的轮换,不断优化股票资产结构。 中证指数有限公司根据上市公司正式公告中不同业务的营业收入为分类准则,如果仅公司主营业务收入无法确定行业分类,将同时考察主营业务收入与利润状况。上市公司行业划分原则如下: (1)如果公司某项主营业务的收入占公司总收入的50%以上,则该公司归属该项业务对应的行业; (2)如果公司没有一项主营收入占到总收入的50%以上,但某项业务的收入和利润均在所有业务中最高,而且均占到公司总收入和总利润的30%以上,则该公司归属该业务对应的行业; (3)如果公司没有一项业务的收入和利润占到30%以上,则由专家组进一步研究和分析确定行业归属。为及时反映公司行业变动,并保持行业分类的相对稳定性,上市公司行业分类原则上每年5月份重新评估并调整一次。当上市公司有合并、拆分、重组等特殊事件发生,以致影响其行业分类时,中证指数有限公司将根据相应公告对其行业分类进行临时评估与调整。 2、受惠于新生消费需求的股票 由于生活方式和消费阶段的不同,很多提升生活品质、彰显个性和身份的消费品在西方发达国家已经得到普及,而在我国尚处发展初期,国内与海外人均消费量和保有量存在巨大差距。随着生活水平的提高,以前一些传统生活方式下的消费品逐渐被更具健康、环保等符合新生消费特征的产品所替代。由于人口结构、居民生活方式的持续变化以及新技术、新商业模式的不断涌现,将产生新生消费需求,并拉动一系列与其相关的行业发展。本基金对于受惠于新生消费需求的股票主要从医药卫生、信息技术、电信业务三个行业中选择。本基金采用中证指数公司定义的医药卫生、信息技术、电信业务行业。 3、消费升级和新生消费股票的投资比例 主要消费和可选消费行业的升级需求在较长时间内仍将是新兴消费增长的主体,新生消费行业对于国民经济和居民消费的贡献虽然高速增长,但是在较长时间内很难取代现有的主要消费和可选消费行业。另一方面,随着新生消费行业的成长和成熟,将出现更新的新生消费行业,原有的新生行业将逐步变成成熟的行业。因此,本基金对于消费升级需求和新生消费需求的配置将采用核心卫星策略,投资消费升级行业股票的比例占股票投资的60%-100%,投资新生消费行业股票的比例占股票投资的0-40%。 如果中证指数有限公司调整或停止行业分类,或者基金管理人认为有更适当的行业划分标准,基金管理人在履行适当程序后有权对行业界定方法进行调整并及时公告。 (三)股票投资策略 在行业配置的基础上,通过定性分析和定量分析相结合的办法,挑选出能够受惠于消费增长的上市公司。 1、定性分析 本基金对上市公司的竞争优势进行定性评估。上市公司在行业中的相对竞争力是决定投资价值的重要依据,主要包括以下几个方面: A、市场优势,包括上市公司的市场地位和市场份额;在细分市场是否占据领先位置;是否具有品牌号召力或较高的行业知名度;在营销渠道及营销网络方面的优势等。 B、资源和垄断优势,包括是否拥有独特优势的物资或非物质资源,比如市场资源、专利技术等。 C、产品优势,包括是否拥有独特的、难以模仿的产品;对产品的定价能力等。 D、其他优势,例如是否受到中央或地方政府政策的扶持等因素。 本基金还对上市公司经营状况和公司治理情况进行定性分析,主要考察上市公司是否有明确、合理的发展战略;是否拥有较为清晰的经营策略和经营模式;是否具有合理的治理结构,管理团队是否团结高效、经验丰富,是否具有进取精神等。 2、定量分析 本基金将对反映上市公司质量和增长潜力的主要财务和
在存续期内,本基金(包括南方消费基础份额、南方消费收益份额、南方消费进取份额)不进行收益分配。 经基金份额持有人大会决议通过,并经中国证监会核准后,如果终止南方消费收益份额与南方消费进取份额的运作,本基金将根据基金份额持有人大会决议调整基金的收益分配。具体见基金管理人届时发布的相关公告。
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本基金为股票型基金,属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种,其预期风险和收益水平高于混合型基金、债券基金及货币市场基金。
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