基金全称	招商现金增值开放式证券投资基金	基金简称	招商现金增值货币B
基金代码	217014（前端）	交易所代码	---
基金类型	货币型	投资风格	货币型基金
发行日期	2003年12月15日	成立日期	2009年12月01日
成立规模	46.445亿份	资产规模	338.93亿份（截止至：2013年03月31日）
基金管理人	招商基金	基金托管人	招商银行
基金经理人	胡慧颖	成立来分红	每份累计0.00元（0次）
管理费率	0.33%（每年）	托管费率	0.10%（每年）
销售服务费率	---	最高认购费率	0.00%（前端）
最高申购费率	0.00%（前端）	最高赎回费率	---

基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除，具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》

投资目标

保持本金的安全性与资产的流动性，追求稳定的当期收益。

投资理念

以价值分析为基础，宏观与微观、定性与定量分析相结合，为投资者实现资产的保值和增值。

投资范围

国内依法发行、高信用等级、具有一定剩余到期期限限制的债券、央行票据、回购，以及法律法规允许投资的其它金融工具。包括： １、现金； ２、一年以内（含一年）的银行定期存款、大额存单； ３、剩余期限小于三百九十七天（含三百九十七天）的短期债券； ４、期限在一年以内（含一年）的债券回购； ５、期限在一年以内（含一年）中央银行票据； ６、中国证监会和中国人民银行认可的其他具有良好流动性的金融工具。 本基金投资组合的平均剩余到期期限不得超过１８０天。

投资策略

本基金以严谨的市场价值分析为基础，采用稳健的投资组合策略，通过对短期金融工具的操作，在保持本金的安全性与资产流动性的同时，追求稳定的当期收益。 1、根据宏观经济以及市场利率变动的研究，确定组合平均剩余到期期限目标与买卖时机。 2、根据各品种的流动性、收益性、信用水平和平均到期期限的情况来确定组合资产配置比例。 3、在保证流动性的前提下，利用现代金融分析方法和工具，寻找价值被低估的投资品种和无风险套利机会。 4、合理有效分配基金的现金流，保持本基金的流动性。 (1)本基金主要投资策略的制定将依据以下投资方法和技术 A.收益率曲线研究 短期资金市场同债券市场紧密相关，连接两个市场的分析工具是收益率曲线。本基金将根据债券市场收益率曲线以及隐含的短期收益率和远期利率提供的价值判断基础，为各种投资策略的制定提供决策依据。 B.短期资金市场的资金供给与需求研究 短期利率是短期资金成本的反映。短期货币资金供应与需求决定了短期利率水平。短期资金市场资金供应量同以下几种因素相关： 1、央行公开市场操作的方向、强度、频率以及中标利率水平。短期利率是央行货币政策调控的主要目标之一，央行向短期资金市场注入资金或者从短期资金市场抽出资金，都对短期利率产生重大影响。 2、回购市场的交易量、成交的利率水平分布。 3、短期资金市场资金供给同资本市场资金供给的关系。一般在股市转暖、一级市场申购增多、新债交款日期附近资金面偏紧。 4、货币供应量的季节性因素。一般资金在年末时较为紧张，而在年初时则较为宽松。 通过对这些不同因素的综合考虑，本基金可以概算市场资金供给的充裕程度，据此决定本基金的市场操作策略。 (2)本基金具体操作策略 A.根据宏观经济和短期资金市场的利率走势，来确定投资组合的平均剩余到期期限。具体而言，在预计市场利率上升时，适当缩短投资品种的平均期限；在预计利率下降时，适当延长投资品种的平均期限。市场对利率的预期可以从市场的交易变化和资金流向上反映出来，也可通过不同品种之间反映出的隐含远期利率来评估市场未来利率的走势。 B.根据自有的资产配置模型，结合各品种之间的流动性、收益性以及信用风险情况，来确定组合的资产配置比例。其前提条件是保证基金的高流动性、低风险和稳定收益。 C.根据当期和远期市场资金面充裕程度的分析，匹配各期限的回购与债券品种的到期日，实现现金流的有效管理。 D.目前短期资金市场分为银行间市场和交易所市场两个子市场，其中投资群体、交易方式等市场要素不同，使得两个市场的资金面和市场短期利率在一定期间内可能存在定价偏离。本基金在充分论证这种套利机会可行性的基础上，寻找最佳介入时机，进行跨市场操作，获得安全的超额收益。 E.由于投资群体的差异，对期限相近的品种，因为其流动性、税收等因素造成内在价值出现明显偏离时，本基金可以在保证流动性的基础上，进行品种间的套利操作，增加超额收益。 F.积极参与国债、金融债、央行票据一级市场投标，增加盈利空间。一级市场发行的国债、金融债、以及央行票据数量大且连续，提供了有效的品种建仓机会。本基金管理人根据二级市场的收益水平和市场资金面的状况，对一级市场进行准确的招标预测，决定本基金的投标价位。在合理价格获得债券，满足组合配置需要。 根据当前市场情况以及相关法律法规的规定，并综合考虑短期资金市场中各投资品种的收益性、流动性、及信用风险情况，招商现金增值基金的资产配置比例范围确定为：央行票据0－80%；回购0－70%；短期债券20-60%；现金资产比例5－80%。 随着短期资金市场的发展与金融创新的深入，及日后相关法律法规允许本基金可投资的金融工具出现时，本基金将基于审慎的原则，对这些新品种予以评估，在满足本基金投资目标的前提下适时调整基金投资品种的范围和资产比例。

分红政策

1、基金收益分配遵循国家有关法律规定。 2、根据单位基金当日净收益，为投资者计算该帐户当日所产生的收益，并计入其帐户的当前累计收益中。投资者当日收益的精度为0.01元，第三位采用去尾的方式。因去尾形成的余额进行再次分配。 3、每月将投资人账户的当前累计收益结转为基金份额，计入该投资人账户的本基金份额中。若投资人账户的当前累计收益为正收益，则该投资人账户的本基金份额体现为增加；反之，则该投资人账户的本基金份额体现为减少。 4、T日申购的基金份额不享有当日基金分配权益，赎回的基金份额享有当日基金分配权益。 5、本基金成立后经一个完整的会计月度，开始结转当前累计收益。每一基金单位享有同等分配权。 6、在不影响投资者利益情况下，基金管理人可酌情调整基金收益分配方式，此项调整不需要基金持有人大会决议通过。

业绩比较基准

一年期银行定期储蓄存款的税后利率：（1－利息税率）×一年期银行定期储蓄存款利率

风险收益特征

本基金流动性好、安全性高、收益稳定。