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创业板市场发展现状:再融资松绑政策推出 超500家公司受益

2019-11-09 09:46 互联网

  创业板市场发展现状:再融资松绑政策推出 超500家公司受益

  购重组松绑后,创业板再迎来“再融资”的政策礼包!

  11月8日,证监会新闻发言人常德鹏介绍,证监会就创业板再融资规则办法征求意见,主要内容包括取消创业板发行股票连续2年盈利的条件;优化非公开发行的公开安排,支持上市公司引入战略投资者;调整定价锁定机制,由36个月和12个月缩短至18个月和6个月,不受减持规则限制;适当延长批文有效期,从6个月延长至12个月。

  值得注意的是,新修订的再融资办法的适用将实施新老划断,修改后的再融资规则发布时,已经取得批复公司的适用老规则,未取得批复的适用新规则。

  锁定期和限售期改变是核心

  11月8日,证监会新闻发言人常德鹏在例行发布会上表示,证监会将对《上市公司证券发行管理办法》、《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》进行修订并公开征求意见。

  主要内容有三个方面:一是精简发行条件,拓宽创业板再融资服务的覆盖面,取消创业板公开发行证券最近一期末资产负债率高于45%的条件,取消创业板非公开发行股票连续两年盈利的条件、将创业板前次募集资金基本使用完毕,且使用进度和效果与披露情况基本一致,由发行条件调整信息披露的要求。

  记者统计Wind数据发现,光取消创业板非公开发行股票连续两年盈利的条件这一条,就可以令123家创业板上市公司受益。创业板上市公司中,2017-2018年两个年度均盈利的公司仅656家,而创业板公司一共有779家。取消资产负债率高于45%更是让535家创业板公司获得再融资的机会。

  二是优化非公开发行的制度安排,支持上市公司引入战略投资。上市公司董事会决议,提前确定全部发行对象,且为战略投资者等的,定价基准日可以是关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日、或者发行期的首日,调整非公开发行股票的定价和锁定机制,将发行价格不得低于定价基准日前20交易日股票均价的九折改为8折,将锁定期由现在的36月和12个月分别缩短至18个月和六个月,而且不适用减持规则的相关限制。

  将目前主板(中小板)、创业板非公开发行股票发行对象数量由分别不超过10名和5名,统一调整为不超过35名。

  三是适当延长批文的有效期,方便上市公司选择发行方法。将再融资批文的有效期,从6个月延长至12个月。规则适用方面,修改后的再融资规则发布施行时,再融资申请已经取得核准批复的,适用修改之前的相关规则。尚未取得核准,批复的是用修改之后的新规则,上市公司履行相应的决策程序,并更新申请文件后继续推进。其中已经通过发审会审核的,不需要重新提交发审。   南方财富网微信号:南方财富网