中矿转债072738打新价值一览(2)

　　2019年中矿资源实现营业收入11.65亿元，同比增长34.34%;归母净利润1.40亿元，同比增长26.32%，东鹏新材对盈利贡献较大。2020Q1公司实现营收2.45亿元，同比下降3.65%，实现归母净利润0.23亿元，同比下降19.70%。利润率方面，公司毛利率近几个报告期保持上行趋势，但期间费用率同时上行，净利率小幅走低。

　　2、不断加码锂盐产能，发行转债置换项目对价

　　公司子公司东鹏新材已成功开发出透锂长石生产电池级碳酸锂和电池级氢氧化锂的工艺技术，2018年6000吨电池级碳酸锂产线顺利投产，“1.5万吨电池级氢氧化锂、1万吨电池级碳酸锂项目”现已开建，定位于高端锂盐产品的生产，未来投产后公司将拥有电池级碳酸锂及氢氧化锂的生产线，锂盐业务规模将自此发生跨跃性增长。本次拟发行转债募集8亿元，扣除发行费用后全部用于“收购Cabot特殊流体事业部”。公司已于2019年进行收购Cabot流体事业部事宜，本次募集资金按照发行程序用于置换前期资金。Cabot流体事业部业务涵盖了铯矿开采、铯盐生产、产品销售和回收加工的整个产业链。直接客户或最终客户主要为哈利伯顿、斯伦贝谢等全球知名油服企业，壳牌公司、英国石油公司等全球知名油气公司，以及德国巴斯夫、美国杜邦等全球知名化工企业提供服务，在石油服务行业以及化工行业具备较强的竞争实力和市场知名度。

　　预计中签率0.011%，积极参与

　　根据最新数据，中矿资源前三大股东为中色矿业集团有限公司、孙梅春和钟海华，三者分别持股21.84%/9.41%/4.70%，前十大股东合计持股51.79%。目前暂无公告披露配售意愿，在配售40%的假设下其留给市场的规模为4.80亿元。

　　中矿转债仅设置网上发行。近期发行的楚江转债(AA，规模18.30亿元)、宝通转债(AA-，规模5亿元)网上申购约585/408万户。假定中矿转债网上申购420万户，按照打满计算中签率在0.011%左右。