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理财案例:散户怎么玩转交易型开放式基金?

2014-08-04 15:42   南方财富网   ww.southmoney.com
    

  理财案例:散户怎么玩转交易型开放式基金

  眼下,两市ETF基金数量增至91只,ETF基金如今已经成为二级市场中必不可少的投资品种,但大多数基民对ETF基金还是知之甚少,不敢轻易投资。事实上,投资ETF基金只要掌握申购、赎回、套利的基本规则即可操作。

  首先我们就来了解什么是ETF基金,ETF基金即交易型开放式指数基金,是开放式基金的一种特殊类型,它结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点。投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额,同时,又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖ETF份额。

  在购买方式上,投资者可以通过两种方式申购,既可以按照当天的基金净值向基金管理者购买。也可以在证券市场上直接从其他投资者那里购买,购买的价格由买卖双方共同决定,这个价格往往与基金当时的净值有一定差距。

  投资者需要注意的是,ETF的申购是以组合证券(所谓一篮子股票)换取相应的基金份额,赎回则是以基金份额换取相应的组合证券。

  接下来,我们就说最关键的套利机制,由于ETF在二级市场交易,受供需关系的影响,会造成ETF市场交易价格与其净值之间产生偏差。此外,ETF收取管理费、付出交易成本以及分派股息红利,也会造成两者间一定的偏差。由此,投资者就可以利用申购赎回机制进行套利交易。

  比如,当上证50ETF的市场交易价格高于基金份额净值时,投资者可以买入组合证券,用此组合证券申购ETF基金份额,再将基金份额在二级市场卖出,从而赚取扣除交易成本后的差额。相反,当ETF市场价格低于净值时,投资者可以买入ETF,然后通过一级市场赎回,再在A股市场将股票抛掉,赚取其中的差价。

(南方财富网基金频道)
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