利润表分析
2010-6-23 16:43:06 来源：本站原创 佚名
| 根据上述举例，设年代为X，收入为Y，进行数据整理如下： 项目 X Y xy X2 2000年 1 3200 3200 1 2001年 2 5760 11520 4 2002年 3 9216 27648 9 ∑ 6 18176 42368 14 现应用一元直线回归方程式求解方法求常数b值: 首先, 将表中有关数据代入b=[∑xy-1/n(∑x)(∑y)]/∑x2 -1/n(∑x)2 求得, b=(42368-6×18176÷3)/(14-62÷3) b=3008 将b值代入y=bx,因此建立收入预测模型为:y=3008x 由此,可以预测2003年(第四年)的预算收入目标: 将4代表2003年度代入公式x,则求得:y=3008×4=12032(万元) 但是,用此方法分析较前面用平均递增率的预测值存在很大差异。其原因是直线回归方程反映了过去2000-2003年期间的增长速度存在递减的趋势所致，而前一方法并没有考虑近期已经增幅递减因素（又2001年的80%降至60%）。 ⑶市场占有率分析 市场占有率是指公司的某项指标占同业或同区域市场总量的份额及比重。 分析的目的是评估企业的市场渗透力和发展能力。 分析的指标，一般包括业务量、收入所占有的市场份额或比重。 其应用公式为： 市场占有率=本单位占有的市场份额/市场总需求（消费）量 3、盈亏平衡分析 盈亏平衡分析也称量•本•利分析，是分析收入总额恰巧等于总成本时的业务量，这时的业务量也称保本业务量（产量、销量）。以此方法分析量•本•利关系和盈利能力。 ⑴混合费用分析 由于通信企业不同于工业、商业，通信成本具有半变动性质的混合费用，因此在进行盈亏平衡分析时，首先需要对混合费用按一定方法计算出固定费用（与业务量变动不敏感部分）和变动费用（与业务量变动成正比例变动部分，而在单位产品成本中它是相对不变的费用），并建立成本模型。分析混合费用中的固定费用和变动费用有多种方法，这里仅介绍常用的两种方法。 例如，某分公司某年度的移动业务量、混合费用资料如下： 项目 用户数量（万户） 总成本（万元） 第一季度 120 8160 第二季度 160 9520 第三季度 190 10440 第四季度 250 12475 合计 — 40595 注：1、表中用户数量为每个季度期间的平均到达用户数； 2、表中总成本取自每季度期间发生的主营业务通信成本与期间费用之和。 ①高低点法 高低点法是根据一定时期内最高业务量时的混合费用与最低业务量时的混合费用之差除以最低业务量与最低业务量之差，进而推算混合费用中的固定费用部分和变动费用部分的方法。 以举例数据进行高低点法的应用分析： 设y为混合费用，a为固定费用，b为单位变动费用,x为业务量，则y=a+bx 其中：b=（高点费用-低点费用）/（高点业务量-低点业务量） a=高点的混合费用总额-b×高点的业务量 从表中举例数据可以看出：最高点业务量为250万户，混合费用12475万元； 最低点业务量为120万户，混合费用8160万元。 代入公式得： b=（12475-8160）/（250-120）=33.19(元) a=12475-33.19×250=4177.5(万元) 所以,应用高低点法建立的成本模型为y=4177.5+33.19x ②直线回归法 直线回归法也叫最小二乘法。它是应用最小二乘法，对一系列历史数据进行运算处理，计算出一元直线回归方程y=a+bx中的未知数a和b，以确定混合费用中固定费用和变动费用的方法。 以上面举例为例，设y为混合费用，a为固定费用，b为单位变动费用,x为业务量，则y=a+bx 经计算处理的数据如下： 项目 X y xy X2 第一季度 120 8160 979200 14400 第二季度 160 9520 1523200 25600 第三季度 190 10440 1983600 36100 第四季度 250 12475 3118750 62500 ∑ 720 40595 7604750 138600 已知，y=a+bx n=4 其中：b=（n∑xy-∑x∑y）/[n∑x2-（∑x）2] a=（∑y-b∑x）/n 将表中数据代入公式得：b=（4×7604750-720×40595）/（4×138600-7202）=33.07(元) a=(40595-33.07×720)/4=4196.15(万元) 由此建立该项业务的成本模型为: y=4196.15(万元)+33.07x ⑵保本业务量分析 保本业务量是指当收入总额恰巧等于总成本，即利润等于零时的业务量。设利润为m，单位业务平均价格为p，营业税率为I，单位变动成本为b，固定成本（费用）为a，则有： m=[p（1-I）-b]x-a 当令利润m=0，则保本业务量（x0）的计算公式变成： x0=a/[p（1-I）-b] 举例分析：假定已知移动电话业务平价单价（净ARPU）为59元，营业税率为3%，其他固定费用、单位变动费用如前面举例数据，就可以计算出该分公司移动电话业务的单位边际贡献（单位贡献毛益）、保本业务量。 将举例数据代入公式，则单位边际贡献=扣税后单价-单位变动费用= p（1-I）-b =59×（1-3%）-33.07=24.16(元) 毛益率=单位边际贡献/扣税后单价= [p（1-I）-b]/ p（1-I） =24.16÷[59×（1-3%）]=0.427或42.7% 移动电话保本业务量x0=a/[p（1-I）-b]=4196.15/[59×（1-3%）-33.07] =173.7(万户) 由此可以通过如下分析图描述和反映企业的盈利趋势. 总金额 px=59（1-3%）x (万元) 11000 盈亏平衡点 y=4196.15+33.07x 5000 2000 （四） 机会成本分析 机会成本，是指在某项决策分析时，因选取某项方案而放弃另一方案或导致其他方面受到负面影响所丧失的利益，所丧失的利益应当在决策分析过程中，将估计的机会损失纳入被选取方案的成本。 机会成本不是实际成本，但对企业的利益会产生一定负面影响。主要现象有： 1、 开办新业务对原有类似业务的替代影响，导致被替代业务出现消费萎缩而带来已有利益的流失； 2、 实施某项优惠资费政策或销售策略，导致原有可比业务的比价失衡，抑制客户对可比业务的消费而失去原有利益； 3、 通信终端市场的活跃导致客户追求通信终端的购置、更新等消费，影响到消费通信服务的机会和消费能力； 4、 国内通信企业的市场经济体制的不完全性，导致公司业务发展和服务客户的局限。如尚不能按市场经济规律有机利用其他运营公司的本地电话资源。导致客户失去对我公司业务的消费便利和消费机会，还可能增加我公司在智能网、电信卡等方面发生投资及运营成本。 （五） 上市公司利润表特殊指标分析 上市公司由于股票在证券交易市场流通，他的盈利能力对公司股价有着重要影响。因此对上市公司盈利能力分析主要有如下常用特殊指标： 1、 每股收益 每股收益是综合反映上市公司盈利能力的重要指标，也是资本市场投资成本、投资动机、投资信心的重要判断指标，它反映了每股获得净利润的能力。用公式表示为： 每股收益=（税后利润-优先股股利）/普通股股数 2、 每股净资产 每股净资产，是指公司净资产与普通股股份的比率。用公式表示为： 每股净资产=（股东权益总额-优先股股本）/普通股股数 该项指标显示了普通股每股所能拥有的企业帐面净资产的价值。 3、 市盈率 市盈率，是指市场股价与每股收益的比率，其倒数为投资报酬率。用公式表示为： 市盈率=股价/每股收益 该项指标是投资者进行投资成本、投资风险分析的重要指标。 |
| （责任编辑：张元缘） |
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