财务报表-公允价值的确定方法

公允价值被引入会计准则即伴随广泛的争议，这一点无论是国内准则还是国际准则都是如此。

国内准则引入公允价值，短短十年已经历过引入、废止、再引入的反复；与国内准则不同，国际准则引入公允价值的过程虽然也是伴随争议，但是主流是肯定公允价值的，直到本次金融危机的爆发和深化。

随着金融危机的深化，对于公允价值的质疑和压力逐渐加大，有人认为公允价值是金融危机的帮凶，甚至有人认为是罪魁祸首，美国会计准则与国际财务报告准则关于公允价值的火速修订似乎也在某种程度上证实了之前准则中公允价值应用的缺陷。国内关于公允价值的评论也是铺天盖地，几乎每份报纸都有关于金融危机的报道，也忘不了捎带评论几句公允价值。

然而，关于公允价值的评论虽然很多，有深度的却很少，很多评论非常浅薄，连公允价值是什么都不明白，就妄加非议，充满误解，甚至于妖魔化公允价值。

因此，拟对公允价值进行探讨，并请识者指正，全文共包括如下内容：

1、什么公允价值？

2、会计准则为何引入公允价值？

3、公允价值的确定方法

4、公允价值的主要应用

5、关于公允价值的主要误解

6、公允价值案例探讨之一：郁金香

7、公允价值案例探讨之二：海通借壳上市

8、公允价值案例探讨之三：海信并购科龙

9、公允价值案例探讨之五：次贷危机中公允价值运用

10、公允价值案例探讨之四：国内准则曾经夭折的公允价值引用

一、通过估值技术确定公允价值

如果不存在活跃市场，应当通过估值技术确定公允价值。

估价技术包括：

1、使用熟悉情况的各方自愿进行的近期公平市场交易价格；

2、参照本质相同的其他金融工具的现行公允价值；

3、折现现金流量分析；

4、期权定价模型。

为了保证估值技术确定公允价值的客观性，准则特别要求：

1、如果有一项估价技术被市场参与者普遍用于金融工具定价，并且已证实该技术能够提供对实际市场交易中所获得价格的可靠估计，那么主体应该使用该技术；（也就是说有公认有效的估价技术就应当使用这种技术）

2、估价技术所需要参数应当最大限度的使用市场输入变量，最小限度使用主体特定输入变量（参数尽可能来自市场）；

3、估价技术应当包括市场参与者定价时所考虑的所有因素并且与金融工具定价时所采用的公认经济方法一致（尽可能模拟真实交易）；

4、应当使用相同金融工具可观测的市场数据对股价技术进行定期校正和有效性验证。

准则制定者为公允价值的确定可谓煞费苦心，要求估值技术尽可能模拟市场真实交易，并且断言活跃市场的市价是公允价值的最好证据。从实践上看，只要存在活跃市场，以活跃市场的市价作为公允价值来计量金融资产、金融负债，基本上可以达到各方满意的效果（除了次贷危机这种极其少见与极端的情况外），但是对于估值技术则存在较大争议。

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