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股票基金债券投资的策略有哪些?债券基金的种类和特点

2019-03-14 11:50 微尚时代

  股票基金债券投资的策略有哪些?债券基金的种类和特点

  在前面小编给大家介绍过有关于股票基金的内容,相信大家现在多多少少也了解了一点。那么,今天小编给大家介绍新的内容,那就是股票基金债券投资的策略有哪些?以及债券基金的种类和特点。

  股票基金债券投资策略

  1、债券型基金虽然属于风险相对较小的理财方式,但还是有一定风险的。它主要与央行的利息率挂钩,尤其是在升息的环境中。当利率上行的时候,债券的价格会下跌,这样一来债券基金可能会出现亏损。在国内,大多数债券基金持有不少可转债,有的还投资少量股票,股价尤其是可转债价格的波动会加大基金回报的不确定性。所以专家建议投资者在操作时一定要随时关注银行的利率变化。

  2、债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系。利率上升的时候,债券价格便下滑。要了解债券价格变化从而了解债券型基金的资产净值对于利率变动的敏感程度如何,可以用大家常说的久期(即债券持有到期的时间)作为指标来衡量。久期越长,债券基金的资产净值对利息的变动越敏感。假若某只债券基金的久期是5年,那么如果利率每下降1个百分点,基金的资产净值则增加5个百分点左右;反之亦然。

  3、在购买债券型基金之前一定要弄清其信用度。可以通过基金招募说明书,也可以通过基金投资组合报告进行前期了解。另外,对于国内的组合类债券基金,投资者还需要了解其所投资的可转债以及股票的比例关系。基金持有比较多的可转债,可以提高收益能力,但也放大了风险。因为可转债的价格受正股波动影响,波动要大于普通债券,尤其是集中持有大量转债的基金,其回报率受股市和可转债市场的影响可能远大于债市。

  债券基金的种类

  按所投资的债券种类不同,债券基金司分为以下四种:

  ①政府公债基金,主要投资于国库券等由政府发行的债券(政府公债);

  ②市政债券基金,主要投资于地方政府发行的公债(市政债券);

  ③公司债券基金,主要投资于各公司发行的债券(公司债券);

  ④国际债券基金。主要投资于国际市场上发行的各种债券(国际债券)。

  债券基金有以下特点

  ①低风险,低收益。由于债券收益稳定、风险也较小,相对于股票基金,债券基金风险低但回报率也不高。

  ②费用较低。由于债券投资管理不如股票投资管理复杂,因此债券基金的管理费也相对较低。

  ③收益稳定,投资于债券定期都有利息回报,到期还承诺还本忖息,因此债券基金的收益较为稳定。

  ④ 注重当期收益。债券基金主要追求当期较为固定的收入。相对于股票基金而言缺乏增值的潜力,较适合于不愿过多冒险,谋求当期稳定收益的投资者。

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