财务报表-企业资金结构分析(5)

Ⅰ、如果流动负债率和流动资产率同时提高，说明企业扩大了生产经营业务，增加了

生产，是否增收，要看利润的增长情况；

Ⅱ、如果流动负债率提高而流动资产率降低，同时实现利润增加，说明企业的产品在

市场上销售很好，供不应求，企业经营形势良好；如果实现利润没有增多，说明

企业经营形势恶化，企业经发生资金困难。

Ⅲ、如果流动负债率和流动资产率同时下降，说明企业生产经营业务在萎缩。

（5）积累比率＝留存收益/资本金总额×100％ （一般要求不低于50％，100％较安全）

注：留存收益＝法定公积金＋盈余公积金＋未分配利润

积累比率通常随企业经营的年限而不断提高，正常情况是，企业经过一段时期经营之

后，实现利润增加，企业经营规模扩大，负债结构也随之改善。

4、合理的资金结构，应该同时实现资产结构合理和负债结构合理，实现负债结构与资产结构的互相适应。在资金结构合理的情况下，企业的投资收益最高，企业价值最大，企业的资金来源稳定，偿债风险最小，企业的资金成本最低。

5、 决定企业合理的资金结构的因素很多，具体有：

（1）与行业有关的因素（如最低投资额、经济批量、技术装备、盈利能力、景气程度等）；

（2）与企业经营决策和管理有关的因素（如品种结构、质量和成本、、销售费用、收入增长率）；

（3）企业的市场环境（包括银行利率、产品销售情况、生产竞争激烈程度、通货膨胀率、经济景气与否、汇率变化等）。

6、 合理的资金结构，首先是正常情况下的资金结构。所谓正常情况是指企业应有盈利，并且自有资金利润率高于银行长期贷款利率。

不同行业的企业合理资金结构数值参考表如下：（根据我国2001年度60多个上市公司得出）

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