股票常用技术指标详解（RSI）

    这里是本人找到的对股票技术指标讲解最全最详的好文，值得初学者学习和收藏。现选本人喜好和常用的几个指标发出，与股友分享，其它指标若有学习需求，请留言。
1.相对强弱指标——RSI
相对强弱指标RSI 又叫力度指标，其英文全称为“Relative Strength Index”，
由威尔斯·魏尔德﹝Welles Wilder﹞所创造的，是目前股市技术分析中比较常
用的中短线指标。
第一节RSI 指标的原理和计算方法
一、RSI 指标的原理
相对强弱指标RSI 是根据股票市场上供求关系平衡的原理，通过比较一段时期内
单个股票价格的涨跌的幅度或整个市场的指数的涨跌的大小来分析判断市场上
多空双方买卖力量的强弱程度，从而判断未来市场走势的一种技术指标。
从它构造的原理来看，与MACD、TRIX 等趋向类指标相同的是，RSI 指标是对单
个股票或整个市场指数的基本变化趋势作出分析，而与MACD、TRIX 等不同的是，
RSI 指标是先求出单个股票若干时刻的收盘价或整个指数若干时刻收盘指数的
强弱，而不是直接对股票的收盘价或股票市场指数进行平滑处理。
相对强弱指标RSI 是一定时期内市场的涨幅与涨幅加上跌幅的比值。它是买卖力
量在数量上和图形上的体现，投资者可根据其所反映的行情变动情况及轨迹来预
测未来股价走势。在实践中，人们通常将其与移动平均线相配合使用，借以提高
行情预测的准确性。
二、RSI 指标的计算方法
相对强弱指标RSI 的计算公式有两种
其一：
假设A 为N 日内收盘价的正数之和，B 为N 日内收盘价的负数之和乘以（—1）
这样，A 和B 均为正，将A、B 代入RSI 计算公式，则
RSI（N）=A÷（A＋B）×100
其二：
RS（相对强度）=N 日内收盘价涨数和之均值÷N 日内收盘价跌数和之均值
RSI（相对强弱指标）=100－100÷（1+RS）
这两个公式虽然有些不同，但计算的结果一样。
以14 日RSI 指标为例，从当起算，倒推包括当日在内的15 个收盘价，以每一日
的收盘价减去上一日的收盘价，得到14 个数值，这些数值有正有负。这样，RSI
指标的计算公式具体如下：
A=14 个数字中正数之和
B=14 个数字中负数之和乘以（—1）
RSI（14）=A÷（A＋B）×100
式中：A 为14 日中股价向上波动的大小
B 为14 日中股价向下波动的大小
A＋B 为股价总的波动大小
RSI 的计算公式实际上就是反映了某一阶段价格上涨所产生的波动占总的波动
的百分比率，百分比越大，强势越明显；百分比越小，弱势越明显。RSI 的取值
介于0—100 之间。在计算出某一日的RSI 值以后，可采用平滑运算法计算以后
的RSI 值，根据RSI 值在坐标图上连成的曲线，即为RSI 线。
以日为计算周期为例，计算RSI 值一般是以5 日、10 日、14 日为一周期。另外
也有以6 日、12 日、24 日为计算周期。一般而言，若采用的周期的日数短，RSI
指标反应可能比较敏感；日数较长，可能反应迟钝。目前，沪深股市中RSI 所选
用的基准周期为6 日和12 日。
和其他指标的计算一样，由于选用的计算周期的不同，RSI 指标也包括日RSI 指
标、周RSI 指标、月RSI 指标年RSI 指标以及分钟RSI 指标等各种类型。经常被
用于股市研判的是日RSI 指标和周RSI 指标。虽然它们的计算时的取值有所不同，
但基本的计算方法一样。另外，随着股市软件分析技术的发展，投资者只需掌握
RSI 形成的基本原理和计算方法，无须去计算指标的数值，更为重要的是利用RSI
指标去分析、研判股票行情。
第二节RSI 的一般研判标准
RSI 的研判主要是围绕RSI 的取值、长期RSI 和短期RSI 的交叉状况及RSI 的曲
线形状等展开的。一般分析方法主要包括RSI 取值的范围大小、RSI 数值的超卖
超买情况、长短期RSI 线的位置及交叉等方面。
一、RSI 取值的大小
RSI 的变动范围在0——100 之间，强弱指标值一般分布在20——80。
RSI 值市场特征投资操作
80——100 极强卖出
50——80 强买入
20——50 弱观望
0——20 极弱买入
图（2–1） RSI 指标的取值
这里的“极强”、“强”、“弱”、“极弱”只是一个相对的分析概念，是一个相对的
区域。有的投资者也可把它们取值为30、70 或15、85。另外，对于所取的RSI
的参数的不同以及不同的股票，RSI 的取值大小的研判也会不同，在下面部分再
详加介绍。
二、RSI 数值的超买超卖
一般而言，RSI 的数值在80 以上和20 以下为超买超卖区的分界线。
1、当RSI 值超过80 时，则表示整个市场力度过强，多方力量远大于空方力量，
双方力量对比悬殊，多方大胜，市场处于超买状态，后续行情有可能出现回调或
转势，此时，投资者可卖出股票。
2、当RSI 值低于20 时，则表示市场上卖盘多于买盘，空方力量强于多方力量，
空方大举进攻后，市场下跌的幅度过大，已处于超卖状态，股价可能出现反弹或
转势，投资者可适量建仓、买入股票。
3、当RSI 值处于50 左右时，说明市场处于整理状态，投资者可观望。
4、对于超买超卖区的界定，投资者应根据市场的具体情况而定。一般市道中，
RSI 数值在80 以上就可以称为超买区，20 以下就可以称为超卖区。但有时在特
殊的涨跌行情中，RSI 的超卖超买区的划分要视具体情况而定。比如，在牛市中
或对于牛股，超买区可定为90 以上，而在熊市中或对于熊股，超卖区可定为10
以下（对于这点是相对于参数设置小的RSI 而言的，如果参数设置大，则RSI
很难到达90 以上和10 以下）。
三、长短期RSI 线的交叉情况
短期RSI 是指参数相对小的RSI，长期RSI 是指参数相对较长的RSI。比如，6
日RSI 和12 日RSI 中，6 日RSI 即为短期RSI，12 日RSI 即为长期RSI。长短
期RSI 线的交叉情况可以作为我们研判行情的方法。
1、当短期RSI>长期RSI 时，市场则属于多头市场；
2、当短期RSI<长期RSI 时，市场则属于空头市场；
3、当短期RSI 线在低位向上突破长期RSI 线时，一般为RIS 指标的“黄金交叉”，
为买入信号；
4、当短期RSI 线在高位向下突破长期RSI 线时，一般为RSI 指标的“死亡交叉”，
为卖出信号。
第三节RSI 的特殊分析方法
一、RSI 曲线的形态
当RSI 指标在高位盘整或低位横盘时所出现的各种形态也是判断行情，决定买卖
行动的一种分析方法。
1、当RSI 曲线在高位（50 以上）形成M 头或三重顶等高位反转形态时，意味着
股价的上升动能已经衰竭，股价有可能出现长期反转行情，投资者应及时地卖出
股票。如果股价走势曲线也先后出现同样形态则更可确认，股价下跌的幅度和过
程可参照M 头或三重顶等顶部反转形态的研判。
2、当RSI 曲线在低位（50 以下）形成W 底或三重底等低位反转形态时，意味着
股价的下跌动能已经减弱，股价有可能构筑中长期底部，投资者可逢低分批建仓。
如果股价走势曲线也先后出现同样形态则更可确认，股价的上涨幅度及过程可参
照W 底或三重底等底部反转形态的研判。
3、RSI 曲线顶部反转形态对行情判断的准确性要高于底部形态

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（责任编辑：张晓轩）