锦浪转债370763打新价值行情 锦浪转债可以申购吗

　　2022年2月10日，锦浪科技公开发行8.97亿元可转换公司债券，简称为“锦浪转债”，债券代码为“123137“。

　　转债信息

　　债底为95.02元，YTM为2.87%。锦浪转债期限为6年，债项评级为AA-，票面面值为100元，第一年0.30%，第二年0.40%，第三年1.00%，第四年1.50%，第五年2.00%，第六年2.50%.到期赎回价格为票面面值的113%（含最后一年利息）按照中债6年期AA-企业债到期收益率（2022-2-7）3.7679%作为贴现率估算，债底价值为95.02元，纯债对应的YTM为2.87%，具有一定的债底保护性。

　　平价为102.01元。转股期为自发行结束之日起满6个月后的第1个交易日起至可转债到期日止。初始转股价227.02元/股，锦浪科技（300763.SZ）2022-2-7的收盘价为231.59元，对应转债平价为102.01元。锦浪转债的下修条款为：15/30，85%，有条件赎回条款为：15/30，130%，有条件回售条款为：30，70%，该转债的条款设置有利于投资者。

　　总股本稀释率为1.57%。若按锦浪转债（123137.SZ）初始转股价227.02元/股进行转股，转债发行对总股本和流通盘的稀释度分别为1.57%和3.55%，股本摊薄压力一般。

　　正股行情：逆变器头部企业，拓展光伏电站业务

　　1、深耕组串式逆变器，向光伏电站业务延伸

　　锦浪转债正股为锦浪科技，公司自成立以来一直立足于新能源行业，专注于分布式光伏发电领域。报告期内，公司最大的业务领域为组串式逆变器研发、生产、销售和服务。自2019年上市以来，公司设立全资子公司锦浪智慧，从事新能源电力生产业务，进行分布式太阳能光伏电站开发、建设及运营，以作为公司现有业务的重要补充，实现公司业务的多元化布局和产业链延伸。

　　自2019年挂牌上市以来，随着公司品牌知名度进一步提升，市场认可度进一步提高，公司经营业绩加速增长。2021年前三季度，公司营业收入和盈利水平较往年同期均有大幅增长，实现营业收入23.04亿元，同比增长70.52%;归母净利润3.63亿元，同比增长72.71%。按产品类型划分，组串式逆变器的销售收入是公司主要收入来源，产品包括并网逆变器及储能逆变器，前者为主要产品，后者系公司当前重要开发的产品，目前占比相对较小。受益于产业的大力支持和分布式光伏发电规模的迅速扩大，组串式逆变器在集中式光伏电站应用逐步提升，公司并网逆变器销售收入总体保持增长趋势。虽然其价格基本上同比下降，但由于销量持续增长，带动公司销售收入增长。光伏发电方面，得益于公司分布式光伏电站的不断投入运营，公司新能源电力业务增速较高，2019年末、2020年末及2021年9月末，公司已投运的分布式光伏电站数量分别为60个、121个及168个，主要分布于浙江、江苏、广东等经济发达、电力需求旺盛地区;累计并网装机容量分别35.82MW、106.27MW及152.60MW。随着未来公司光伏电站并网装机容量的增长，售电量规模将逐步增加，将带动公司新能源电力生产收入不断增长。2022年1月14日公司公布2021年业绩预告，预计2021年年度实现归属于上市公司股东的净利润为45，500.00万元到53，500.00万元，同比增加43.03%到68.18%，主要系产品内外销需求旺盛，整体订单量饱满;同时公司积极应对供应链端压力，扩充产能以提升产品的交付能力，并加大研发投入，以维持良好的品牌知名度，提升产品竞争力。